今年以(yǐ)来，港股走(zǒu)势(shì)可谓一波三(sān)折，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一(yī)季报(bào)披(pī)露(lù)渐落帷幕(mù)，整体来看(kàn)，陆港通基金整体港股仓位(wèi)略有提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美团-W、中国移动(dòng)、中国(guó)海洋石油、快手-W等为重仓(cāng)股。

　　多位(wèi)港股基金基金经(jīng)理表示，预计(jì)港股市场已(yǐ)经进入了企业盈利的(de)拐点且即将迎来收入加速(sù)扩张，未来港股市场将(jiāng)在波动中(zhōng)上行(xíng)，板(bǎn)块(kuài)方面，看好政策(cè)优化下(xià)的消费和地(dì)产、预期反转修复(fù)的互(hù)联网(wǎng)和医(yī)药、高景气的制造业等。

　　一季度(dù)港股基金仓位略有上升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气、电力等(děng)

　　Wind数据显示，在5000多只陆港(gǎng)通基金（不(bù)同份(fèn)额分开统计，下(xià)同）中含(hán)“港”字(zì)的主动权益基(jī)金(jīn)近400只，这(zhè)些都(dōu)是“高纯度(dù)”以港(gǎng)股为(wèi)投(tóu)资(zī)方向(xiàng)的基金。截(jié)至一季度末(mò)，这(zhè)些基金的港(gǎng)股平均仓(cāng)位(wèi)为62.39％，较去年(nián)底(dǐ)微(wēi)升0.38个百分点，其(qí)中有83只基(jī)金港股持仓(cāng)在90％以(yǐ)上(shàng)。

　　今年(nián)以来，以恒生科技(jì)指数为代表的港(gǎng)股数(shù)字(zì)经济呈(chéng)现了上涨、调整(zhěng)、反弹的N型走势，截至(zhì)4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同(tóng)时，不少知名基金(jīn)经理在一季度(dù)加大了对(duì)港股的(de)投资力度，提(tí)升港(gǎng)股配置在10-40个百分(fēn)点不(bù)等。比(bǐ)如，崔宸龙管(guǎn)理的前海开源沪港深新(xīn)机遇(yù)A，港股仓位(wèi)由去(qù)年(nián)底的1.18％提升至今(jīn)年一(yī)季度末的(de)39.13％；史博(bó)管理的南方港股创新视(shì)野一(yī)年持(chí)有A，港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)由去年(nián)底的(de)71.08％提(tí)升至今年一季度(dù)末(mò)的81.82％；赵宪成(chéng)管理的博时港股通红利精选A，港股仓位由去年(nián)底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投瑞银港股通(tōng)价值发(fā)现A，港股仓(cāng)位由去年底的78.83％提(tí)升(shēng)至今年一季度末(mò)的92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧港(gǎng)股(gǔ)数字经济A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统(tǒng)计，截至(zhì)一(yī)季(jì)报，被陆(lù)港通基金重仓的前十大港股分(fēn)别(bié)为腾讯(xùn)控(kòng)股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所、青岛啤酒股份、李(lǐ)宁(níng)、华润(rùn)啤酒，涵盖通信服务、油气(qì)开(kāi)采、数字媒体、生(shēng)物制品、多元金融、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领域(yù)。其中(zhōng)，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国海洋石油、快(kuài)手-W、青(qīng)岛啤(pí)酒股份获不同(tóng)程度(dù)增持(chí)。

　　按照增持情况排序，加仓幅度(dù)最大(dà)的前十(shí)只(zhǐ)港股为中(zhōng)国(guó)海(hǎi)洋(yáng)石油、新(xīn)天(tiān)绿色能源、中远海(hǎi)能、商汤-W、中(zhōng)国旭(xù)阳集(jí)团、中国石油化工股份(fèn)、中国南(nán)方航(háng)空(kōng)股份、华电国际电力股份、越秀地(dì)产(chǎn)、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航(háng)运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易(yì)、航空机(jī)场、房地产开发等领域。值得(dé)注意的(de)是，商汤-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金在一季度对其大(dà)幅加仓(cāng)1.24亿(yì)股。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓港(gǎng)股(gǔ)优(yōu)质(zhì)龙头

　　对于港股后市，南(nán)方港股创新视野一(yī)年(nián)持有(yǒu)基金基金(jīn)经理史博在(zài)一季度中表示，展(zhǎn)望未来，仍然看好港股市场投资机会：中国经济方(fāng)面，宏(hóng)观经济仍在(zài)企(qǐ)稳回升，3月中国官(guān)方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业生(shēng)产活动(dòng)和(hé)市场需(xū)求继续增加，非制造业恢复速度加快；海外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发的银(yín)行风险事件已经让美(měi)联储过于强硬的紧缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进(jìn)入尾部区域；风险偏(piān)好方面，欧美银行业风险事件对市(shì)场冲(chōng)击可(kě)控(kòng)，国内政策积极信号涌现。

　　基于此，预(yù)判(pàn)港股市场(chǎng)将在波动中上行，在板块(kuài)配(pèi)置方面(miàn)，我们将加大对政策优化下的消费和地产、预期反转修复的互联(lián)网和医药、高景气的(de)制造业等(děng)板块的(de)配置(zhì)。

　　中欧港(gǎng)股(gǔ)数字经济(jì)基(jī)金经理曲径表(biǎo)示(shì)，港(gǎng)股(gǔ)数(shù)字(zì)经济(jì)的代表行业为(wèi)互(hù)联网和先进制造，在经(jīng)历了(le)过去(qù)2年的(de)合规(guī)整治及业务(wù)梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处在价值投资区域(yù)，具有良好的投资(zī)性价比。同(tóng)时(shí)，互联网(wǎng)相关公(gōng)司(sī)，也更具有数(shù)据、平台和算法的整合能力，通过推出人工智能相(xiāng)关(guān)模型及应用，提升自身运营(yíng)效率，以(yǐ)及对外输出算法和(hé)算力。作为人工智(zhì)能赋能各个行业的(de)元年(nián)，我们中长期看好港股数(shù)字经济板块的前景。

　　华宝港股通(tōng)香(xiāng)港基金经(jīng)理周欣表示，港股市场方(fāng)面，港股市场大部分的企业盈利来源于中国内地，中国内地经(jīng)济的环比上行将(jiāng)会支撑(chēng)港(gǎng)股(gǔ)公司盈利的环比刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思增(zēng)长(zhǎng)，从(cóng)而支(zhī)撑下港股公司下(xià)半年的市场表现。然而，虽然公司盈(yíng)利环比仍有一定的增长，但(dàn)是由于基数效(xiào)应，下(xià)半年(nián)港股盈利同比(bǐ)增速会较上半年有所回落。对(duì)于(yú)估(gū)值相对较高的行(xíng)业将有一(yī)定(dìng)的压(yā)力。

　　行(xíng)业(yè)方面，受行业反垄断的(de)影响(xiǎng)，TMT行(xíng)业龙头(tóu)公司的(de)估值仍(réng)将受(shòu)到一定程度的压制，但是当(dāng)行业龙头公司受情绪影响出现(xiàn)超(chāo)跌时，将会有较(jiào)好(hǎo)的买入机会出(chū)现(xiàn)。生(shēng)物医药行业(yè)仍将(jiāng)处在行业(yè)快速增长(zhǎng)的(de)红利中，但是(shì)随着中(zhōng)报业绩的释(shì)放和(hé)四(sì)季度集采的(de)预期(qī)，生物行(xíng)业前(qián)期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整(zhěng)，但是通过自(zì)下而上的(de)方式生(shēng)物医(yī)药行业仍将有机会选出有(yǒu)较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰(fēng)晋信(xìn)沪港深基(jī)金经理(lǐ)付倍佳(jiā)表示，展望未来，我(wǒ)们预计港股市(shì)场已(yǐ)经进入了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎来(lái)收入(rù)加速(sù)扩张(zhāng)，并且A股市场也即(jí)将进入(rù)企业盈利的(de)拐点(diǎn)，这是(shì)推(tuī)动两地市(shì)场向上(shàng)的决定性因(yīn)素。

　　在盈利周期“内强外(wài)弱”及加息周(zhōu)期临近(jìn)尾声流(liú)动(dòng)性逐(zhú)步宽松背景下(xià)，中(zhōng)国资(zī)产的(de)吸引力(lì)有(yǒu)望进一(yī)步(bù)凸显。在A股(gǔ)及港股估(gū)值均在低(dī)位、风险溢(yì)价(jià)均(jūn)在高位的背景下，有望(wàng)开启盈利与估值(zhí)修复(fù)的戴维斯双击(jī)行情。

　　主要(yào)关(guān)注三条投资主线：1.关注盈利(lì)增长高(gāo)弹性的机会：由于(yú)中国经济修复有望成为全球投资的主(zhǔ)线，因此经营杠杆弹性(xìng)大(dà)、前期降本增效优的行业和板(bǎn)块(kuài)更有(yǒu)望受益于经济(jì)复苏，盈利(lì)预(yù)测有较大上修空间；同(tóng)时部分龙头(tóu)公司有长期(qī)的前沿技术(shù)/产品储备以迎接(jiē)下一轮的收(shōu)入(rù)扩张机会，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联网(wǎng)、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著右偏的机会：关注在未来(lái)经(jīng)济周期中上行风险显著(zhù)大于下(xià)行风(fēng)险(xiǎn)的行业。市场预期在(zài)低位、景气(qì)度(dù)有拐点或持续(xù)性超预期(qī)的行业。供需格局(jú)佳，价格弹(dàn)性贡(gòng)献(xiàn)盈利(lì)超预刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思期的行(xíng)业，如电(diàn)子、新能源、有色金属等(děng)。

　　3.关注(zhù)高股息(xī)资(zī)产的机(jī)会：关(guān)注(zhù)基本面(miàn)夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升，以及分红意愿提升的高股息(xī)资产的(de)投资机会，如通信(xìn)、石(shí)油(yóu)石(shí)化(huà)等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思