财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后(hòu)的首(shǒu)个(gè)交易日，A股(gǔ)银行板(bǎn)块大象(xiàng)起舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报(bào)披(pī)露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披(pī)露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最(zuì)多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价(jià)值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只产(chǎn)品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年(nián)四季度新发(fā)产(chǎn)品在今年(nián)一季(jì)度也重仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在(zài)管基(jī)金(jīn)十大(dà)重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在(zài)列(liè)。被誉为“零(líng)售之王(wáng)”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的(de)丘(qiū)栋荣，一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了(le)苏三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式农银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末，58家公募(mù)基(jī)金及(jí)券商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最多的单只基金产品。去年年末，在(zài)持(chí)仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银行最多的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名(míng)位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三、第(dì)八十大(dà)重仓(cāng)股。过去的一(yī)季度，工(gōng)商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还(hái)重仓了(le)中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依次为(wèi)制造业(yè)、金(jīn)融业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年(nián)年报(bào)显示(shì)，该产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季(jì)报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药(yào)、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽(qì)车、电力设备及新能源等(děng)行业的(de)企业(yè)。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周(zhōu)智硕(shuò)在管基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股中并无银(yín)行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三(sān)安光电等(děng)半导体材料(liào)公司以及(jí)南都(dōu)电源(yuán)、TCL中环(huán)等新(xīn)能(néng)源产业(yè)链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重(zhòng)仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行(xíng)，截至一季度末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持(chí)有(yǒu)建设(shè)银行(xíng)、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的4家(jiā)基(jī)金公司(sī)中，中庚(gēng)基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行(xíng)第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股东；持(chí)股保持不(bù)变的中(zhōng)庚价(jià)值灵(líng)动灵活(huó)配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于(yú)今年一季度首度减持(chí)苏农银行；同在一季度(dù)减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至(zhì)三季(jì)度连(lián)续(xù)减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而(ér)此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)四季度末(mò)起，中庚基金便(biàn)开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟(shú)银行4294.16万(wàn)股，位居该公(gōng)司三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季(jì)度，这(zhè)2只产(chǎn)品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下产(chǎn)品也(yě)曾连续多个季度(dù)增持过常熟银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多(duō)明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的青睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁波银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的是(shì)易方(fāng)达(dá)基金，与此(cǐ)同时，张坤旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方(fāng)达优质企业(yè)三(sān)年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方(fāng)达裕丰回(huí)报(bào)A、易方(fāng)达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年(nián)持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方(fāng)建(jiàn)议关注优质城(chéng)商行(xíng)，辅以(yǐ)优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海通国(guó)际(jì)林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入(rù)增(zēng)速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利(lì)润增速(sù)大致(zhì)符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建(jiàn)行不良(liáng)率持平，中行、交行和(hé)邮储(chǔ)下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保(bǎo)费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会计规则有差(chà)别，需要(yào)注意口径差(chà)异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收(shōu)入压(yā)力主要是(shì)由于1月(yuè)1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很低，还有(yǒu)年初一些大银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一(yī)季度(dù)息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消(xiāo)失后(hòu三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式)，该团队认为息差压力后(hòu)面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润(rùn)增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通国(guó)际建议关注(zhù)优(yōu)质的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是行(xíng)业(yè)里(lǐ)最强的子(zi)版块(kuài)，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为(wèi)，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选利润增速最好的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行，其次是收入(rù)增速最超(chāo)预期的中国银(yín)行(xíng)，再次是结(jié)构(gòu)数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备(bèi)覆(fù)盖率较高的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队建(jiàn)议关注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和(hé)收入增速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可能(néng)修(xiū)复的招商银行和平安银行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空期进(jìn)行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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