民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸(m87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些ào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些此之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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