民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

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　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗)相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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