中(zhōng)国(guó)金融行业(yè)加(jiā)速对(duì)外开(kāi)放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资(zī)控股券商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅(jǐn)有(yǒu)4家在2022年(nián)取得盈利(lì)，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年(nián)获批(pī)成(chéng)立的摩根大通证券2022年(nián)业绩(jì)突飞猛(měng)进，当(dāng)年净利(lì)润达到2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通(tōng)证券同期(qī)获(huò)批的(de)野村东方国际(jì)证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际金融(róng)巨头均在国(guó)内拥有外资(zī)控股券商牌照。其(qí)中(zhōng)，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面(miàn)临(lín)的“一参一控(kòng)”问(wèn)题如何解决，仍是业内(nèi)关注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东资(zī)源禀赋、深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中国(guó)展业(yè)的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家(jiā)外资控股券商半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券(quàn)公司(sī)来说，除了面临行业“二(èr)八分(fēn)化(huà)”的激(jī)烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家(jiā)外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制于(yú)市(shì)场行情、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌(pái)照资质等问题，9家共有5家(jiā)出(chū)现(xiàn)亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证券则(zé)延(yán)续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得(dé)外资股东增持而成(chéng)为(wèi)外资控股(gǔ)券商的(de)汇(huì)丰前海证券，业(yè)绩(jì)较上年出(chū)现明显进步，但仍然(rán)录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年获得(dé)证监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展(zhǎn)业时间不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收窄。大和(hé)证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进(jìn)一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券行业营(yíng)业收入普遍下降，外资(zī)控股券商也难以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容易导致亏(kuī)损的(de)产生。

　　与国内大(dà)型券商相比(bǐ)，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情(qíng)况，自营业务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影响2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业(yè)务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩(jì)出(chū)现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚”念好了中国市(shì)场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共(gòng)有4家外(wài)资控股券商实现盈利，分别(bié)为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)和瑞(ruì)银证券均实现了营(yíng)收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大(dà)通证(zhèng)券共(gòng)有员工210人，数(shù)量在(zài)行业内(nèi)排名下(xià)游，但(dàn)其(qí)业绩已跻身行业中(zhōng)游水平，而这只是摩(mó)根大(dà)通证券展业(yè)的(de)第三(sān)个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于(yú)2019年(nián)3月获(huò)得证监(jiān)会(huì)批复，成(chéng)立合资证券公司(sī)。彼时(shí)由(yóu)摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股(gǔ)东(dōng)所持股(gǔ)权，成(chéng)为摩(mó)根(gēn)大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)经纪业(yè)务大爆发，实(shí)现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)表示，其(qí)证券经纪(jì)业(yè)务团队成立(lì)已(yǐ)逾三(sān)年，2022年(nián)业务开展和运作取得进一步进展，新客户(hù)开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通(tōng)证券充分利用全球化的平台优(yōu)势，整合(hé)集团资源，持(chí)续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投资者(zhě)以及(jí)新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机构投(tóu)资者(zhě)队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或(huò)将取舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得(dé)了较好(hǎo)的(de)业绩表现(xiàn)：当(dāng)期实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进(jìn)入中国时间最早的一(yī)批合资(zī)券商之一(yī)，早在2007年就已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两家内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券(quàn)共(gòng)有正式员(yuán)工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券2022年投行业务(wù)进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是(shì)，今年3月，百(bǎi)年(nián)大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集(jí)团和(hé)瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦财(cái)政(zhèng)部、瑞(ruì)士国(guó)家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时表示，对瑞信的(de)收购交易预计在6月底前完成(chéng)。不(bù)言而喻的是，集团(tuán)层面的合并对(duì)两家(jiā)外资控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一(yī)定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强调事(shì)项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞(ruì)银集(jí)团股份公(gōng)司之间达成协议和合并计划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上(shàng)述协议(yì)和合(hé)并计划的(de)完成日尚不明确(què)。瑞信(xìn)证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公(gōng)司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受到(dào)上述合并可能(néng)产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事(shì)项(xiàng)表明存在可(kě)能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为成(chéng)立(lì)于(yú)2008年(nián)的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券(quàn)公司设(shè)立规则》后(hòu)首家获批的合资证(zhèng)券公司。2020年(nián)4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证(zhèng)券(quàn)增资(zī)2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的(de)对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合(hé)并，使得瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞(ruì)信证券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券(quàn)公(gōng)司股权管理规(guī)定》，证券公(gōng)司股东以及股东的控股股东、实际(jì)控制人参(cān)股证券公(gōng)司的数量不(bù)得超过2家(jiā)，其中控制证券(quàn)公司(sī)的数量不得(dé)超过(guò)1家(jiā)。在面临“一参(cān)一控”的(de)限制(zhì)下，瑞(ruì)银证券和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或(huò)将面临“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”不(bù)难发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入财(cái)富管理成(chéng)为(wèi)其(qí)在(zài)中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业(yè)务(wù)持续推进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持(chí)服务(wù)、集团间跨境业务联(lián)动等多种业务模(mó)式，通(tōng)过服务手段的增加及优化，为客户(hù)提供(gōng)多维度、一站式(shì)的综合(hé)性(xìng)金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国际证券财(cái)富(fù)管理业务将定位于“中国高(gāo)端财富(fù)人(rén)群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建设(shè)、中后台支持以(yǐ)及集(jí)团跨境合(hé)作四(sì)个(gè)方面入手，打(dǎ)造(zào)以产(chǎn)品为中心的业务核(hé)心竞争(zhēng)力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有野村(cūn)集团(tuán)特色的高质量财(cái)富(fù)管理(lǐ)服务(wù)。

　　在完成高盛集团全(quán)资持(chí)股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北(běi)京高华(huá)签订(dìng)《业务转让(ràng)协议》，受(shòu)让(ràng)北京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华(huá)获证监(jiān)会核发新增证券经纪、证券投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及代(dài)销金融产(chǎn)品(pǐn)业(yè)务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北(běi)京高华完成业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心进行(xíng)新产品和(hé)服务的研(yán)发工作，进一步赋能部(bù)门为在岸客中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗户(hù)提(tí)供财富管理综合解决方案，丰富客(kè)户(hù)产(chǎn)品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管(guǎn)理平台未(wèi)来(lái)战略(lüè)规划，并进一步拓展(zhǎn)境(jìng)内(nèi)产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高(gāo)华将持续(xù)推进私(sī)募(mù)股权基金管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作，持续(xù)代销第三方金融(róng)产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户提供(gōng)直(zhí)接对接境外资(zī)本(běn)市场的(de)机会。

　　另外，依(yī)托于外资股东打造私人(rén)财富管理业务，这在具备外资(zī)银行股东背景的券商中较为(wèi)多(duō)见(jiàn)。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年(nián)4月正式(shì)成(chéng)立(lì)私人财富管理部(bù)，负责公(gōng)司高净值(zhí)个人客户综合财富管理业务的运作(zuò)。私人财(cái)富管理部以(yǐ)汇(huì)丰前海证券(quàn)为(wèi)平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人银行，致(zhì)力为(wèi)高净值和(hé)超高(gāo)净值客户(hù)及其家族提供(gōng)专业、多(duō)元及(jí)定制化的资产(chǎn)配置服务，为(wèi)客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族(zú)信托资讯业(yè)务，与4家国内头部信托公司(sī)达(dá)成(chéng)战略合作。同(tóng)时，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券(quàn)在2022年重启深圳分公司财富管理业务(wù)，依托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于(yú)发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持着为(wèi)客户进行全方位资产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户(hù)全生(shēng)命周(zhōu)期(qī)财(cái)富管理的(de)理念，进一步完善(shàn)投资解(jiě)决方案和财富规划方面的业务，一方(fāng)面积极扩(kuò)充现有架上策略，精选上架(jià)多支产品为客户在(zài)同(tóng)一策略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本(běn)市场对(duì)外开(kāi)放的力度不断加(jiā)大(dà)，各外资金融机构加速了在境(jìng)内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设(shè)立，公(gōng)司注(zhù)册地为北京市，注册资(zī)本为人(rén)民币10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围包括证券经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证(zhèng)券是首家(jiā)新设的外商独资(zī)证券公司。就(jiù)监管批(pī)复(fù)信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行(xíng)（香港）有限公司全资设立(lì)，出(chū)资(zī)额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上(shàng)渣打证券(quàn)在(zài)内，目(mù)前国内的外(wài)资控股券商数(shù)量(liàng)已(yǐ)达到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高华(huá)证券、渣(zhā)打证(zhèng)券均(jūn)为外(wài)商独资券(quàn中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗)商。从数量(liàng)上来看，外(wài)资控股券商已成(chéng)为(wèi)市场上不容(róng)忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的设立(lì)申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券(quàn)等多家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)仍处(chù)于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获(huò)第一(yī)次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在(zài)京会见美(měi)国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金(jīn)融、新加坡淡马(mǎ)锡、德国安联保(bǎo)险、意大利(lì)联(lián)合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人普遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济和中(zhōng)国资本市(shì)场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步(bù)推进，为国际金(jīn)融机(jī)构和全球投(tóu)资者带来(lái)了(le)实实(shí)在在的(de)机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合作，积极拓(tuò)展在华业务和投资，期待实(shí)现互(hù)利共赢。

　　面对来自外(wài)资(zī)券商的市(shì)场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷(fēn)感受到了挑战和(hé)机遇。例(lì)如，华西(xī)证券即(jí)在2022年年报(bào)中表示，外(wài)资机构来华展业便(biàn)利度不断提升，经(jīng)营(yíng)范(fàn)围和监(jiān)管要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对(duì)本土证券公司既带来(lái)了国际金融机构全面参(cān)与(yǔ)中国资(zī)本市场(chǎng)竞争所形成(chéng)的冲击，也带来了通过(guò)与国际金融机构直(zhí)接合作促进业(yè)务发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表(biǎo)示(shì)，当前证券行业(yè)集中度(dù)稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更(gèng)趋明显，业(yè)务多(duō)元化发展趋势初步形成，金融科技(jì)对行(xíng)业发展理(lǐ)念的变(biàn)革和重塑不断深化(huà)，外资券(quàn)商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗