民生宏观(guān) · 周君芝团队(d蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头uì)

　　导(dǎo)读蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头>

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本(bě蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头n)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》