个人养老金业务试(shì)点落(luò)地半(bàn)年，你参与了吗？

　　自去年11月27日开始，个人(rén)养老金开始进(jìn)入为期一年的试点(diǎn)，在全国选(xuǎn)取了36个(gè)试点城市和地区进行推进。据人力(lì)资源和社(shè)会(huì)保障部(bù)数据(jù)显示，截至今年3月末，个人养(yǎng)老金开户数量达到3324万，市场(chǎng)空间初步(bù)打开。

　　作为(wèi)个人养(yǎng)老金业务的代销(xiāo)主渠道之一，证券公司(sī)凭借其(qí)与(yǔ)权(quán)益(yì)产(chǎn)品(pǐn)的紧密(mì)联系和与投资(zī)者的深度(dù)了解，在养(yǎng)老基金销售方面已有多方实践。时值个人养(yǎng)老金业务试(shì)点推行半(bàn)年之际(jì)，中(zhōng)国基金报记者深入多家券商，了解个人(rén)养老金代销中(zhōng)的“苦与乐(lè)”。

　　发挥财(cái)富(fù)管理优势

　　券商深耕个(gè)人养老金市场(chǎng)

　　中国基(jī)金报记者 闫晶滢

　　试点半年(nián)以(yǐ)来，个人养(yǎng)老(lǎo)金业(yè)务正在(zài)获(huò)得更多证券公(gōng)司(sī)的重视。

　　早在去年11月个(gè)人养老金试(shì)点落地(dì)，14家券商获(huò)得代(dài)销(xiāo)资(zī)格。截至今(jīn)年3月31日，证监会更新(xīn)名录(lù)中个人养老(lǎo)金基金数量增加至143只，券(quàn)商数量扩容至18家，平安证(zhèng)券、安信(xìn)证券及中信证券（山(shān)东）、中信证券华南新增获(huò)批(pī)。

　　作为(wèi)公募基金(jīn)最主要的代销(xiāo)方(fāng)之一(yī)，证券公司在个人养老金业(yè)务试(shì)点的铺(pù)开和推(tuī)广中持续发力，个(gè)人养老金业务也成为大型券(quàn)商们(men)财(cái)富管理转型的重要抓手。通过精心布局产品(pǐn)及渠(qú)道，与基金投顾服务结合(hé)，试点券商充分(fēn)发挥财(cái)富(fù)管理优势，做(zuò)“精”养老基金销售(shòu)。

　　产(chǎn)品布(bù)局(jú)：要全更(gèng)要精

　　投顾大有可(kě)为

　　目前，个人养老金可投资的产品(pǐn)主要有四类：银行理财、储(chǔ)蓄存款、养老保(bǎo)险、公募(mù)基金。据人社部个(gè)人养老金产(chǎn)品名录显示，当前上线个人养老金产(chǎn)品(pǐn)共有(yǒu)652只，其中储蓄类(lèi)产品、理财类产品、基金类产(chǎn)品、保(bǎo)险(xiǎn)类(lèi)产品分别为465只、18只、137只(zhǐ)、32只。

　　相比之下，证(zhèng)券公司代销(xiāo)个人养老金产品资格受到明(míng)显限制，仅(jǐn)部(bù)分具(jù)备保(bǎo)险兼(jiān)业(yè)代理牌照的证券公司(sī)可销售养老保险，大多数试(shì)点(diǎn)券商将视线聚(jù)焦于公募基金上进行(xíng)重点开拓(tuò)，发(fā)力“全布局”。

　　例如，海通证券(quàn)在(zài)2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其顺利获(huò)得首批个人养老金(jīn)基(jī)金销售资(zī)格，完成全部40家(jiā)基金管(guǎn)理公(gōng)司共计126只个人(rén)养老金基(jī)金(jīn)产品的上线，基(jī)本实现个人(rén)养老金公募基金产品(pǐn)全覆盖。

　　中信建投个(gè)人养老金业务负责人向中国基金报记(jì)者介绍称，中信建投已引进华夏基金等发(fā)行养老基金(jīn)管理人的137只Y份(fèn)额(é)产(chǎn)品，后(hòu)续(xù)将(jiāng)不(bù)断完善产品池。东方证券亦(yì)表示，目前已基本实(shí)现了养老公募(mù)基(jī)金的全覆盖。

　　银(yín)河证券相关(guān)业务负责人指出，从客(kè)户(hù)服(fú)务办理的角度看，大(dà)部(bù)分客户更愿意在产品(pǐn)货架(jià)丰富的机构办理个(gè)人养老金业务(wù)。因此在服务体系的基础架构(gòu)上，风(fēng)格(gé)多样(yàng)、风险收益多元的产品货架能够带给(gěi)客户(hù)更(gèng)好(hǎo)的(de)服务办理体验，产品布局的“全面(miàn)”是(shì)个人养老金业(yè)务的基础。

　　与此同(tóng)时，从客(kè)户投资(zī)选(xuǎn)择的角度讲，大部(bù)分客户对于(yú)金融产(chǎn)品(pǐn)的特(tè)征和(hé)策略的(de)认(rèn)知(zhī)、对自(zì)身投资能力、投资意(yì)愿、投资目的的(de)认知较为模糊(hú)。帮助客户做好“养老(lǎo)规划”、协(xié)助客户筛(shāi)选“合适的产品(pǐn)”，就成为服务机构的“核心竞(jìng)争力”。在全(quán)面引入个人养(yǎng)老金可投资的(de)产品类型的基础上(shàng)，各家(jiā)机构需要深入、充(chōng)分、严谨地研究每类产品的(de)特性；结合存(cún)量客(kè)户的(de)个性化画(huà)像和客户特(tè)点(diǎn)，为客(kè)户提供(gōng)切实可行的产品评估体系和养老规划方(fāng)案。

　　实际上，对于个(gè)人投(tóu)资者来说，当前阶段认可并(bìng)开(kāi)通个人养老金(jīn)账户的(de)理由，一是来自(zì)开户渠道的(de)多(duō)重(zhòng)福利动员，二是个人养老(lǎo)金带来的个税抵扣优惠。但不可否认的是，虽然开户(hù)数量众多，但(dàn)缴(jiǎo)存比(bǐ)率仍不(bù)理想。

　　由于个人养老金退休后才能取(qǔ)出，这每(měi)年12000元自然是需要在账户内(nèi)充分利(lì)用长期投资(zī)，但如何(hé)投资也(yě)令(lìng)不少投资者犯难：买什么、买(mǎi)多(duō)少，在哪(nǎ)买、怎么买，选择越多，困难越多(duō)。现有养老产(chǎn)品(pǐn)的选择已令投资者目不暇接(jiē)，如何(hé)让投资者选择到适合自己的(de)产品，证券公司的投顾力量大有(yǒu)可为(wèi)。

　　“中(zhōng)信建投拥有近(jìn)万名高(gāo)素(sù)质(zhì)的投资顾(gù)问，帮(bāng)助客户甄选适合自身的养老产品(pǐn)，做(zuò)好(hǎo)养老规划(huà)和资产(chǎn)配置(zhì)，做(zuò)到(dào)客(kè)户的(de)‘好医(yī)生’。”前述(shù)负责人称，中信建投(tóu)采取线上线下相结合(hé)的方式，注重交流和体验，为客(kè)户(hù)提供有温度的(de)专业服务(wù)。

　　国(guó)泰(tài)君(jūn)安(ān)在推广个人养老金业务时(shí)曾介绍，其结合个人养老金基金特点，细化形成(chéng)“甄选100个人养老金基金(jīn)评价标准”，综(zōng)合基金公司治理(lǐ)水平、投研能(néng)力、业(yè)绩评价(jià)、风险管理、声誉口碑量化评价，优(yōu)选(xuǎn)值(zhí)得(dé)信赖的养老金基(jī)金；选出“综合优选”、“养老专家”、“投研(yán)大咖”、“风险收益性价比”、“聚焦(jiāo)股息(xī)”等特色养老金基金产品清(qīng)单，满足养老金客户个性化养老需求。

　　渠(qú)道：打(dǎ)造“一站式(shì)”养老

　　拓展“上门服务”企业员(yuán)工(gōng)

　　不得不承认的是，虽然证券(quàn)公司(sī)营业网点数量在“金融(róng)圈”内并(bìng)不算少(shǎo)，但远(yuǎn)难以与大型商业银行的优(yōu)势相匹敌。

　　此(cǐ)前兴业银行召开的(de)2022年报发布会上，该行高管透露，截至2022年末，该(gāi)行已经(jīng)累计开立个人养老金账户(hù)229.16万户，位列全行(xíng)业第三位，市场(chǎng)占有率超10％，仅次于建设银(yín)行(xíng)和工商银行。相比(bǐ)之下，鲜(xiān)有(yǒu)券商愿意公布投资者通过其渠道开通个人养(yǎng)老金(jīn)账户(hù)的情况。

　　产品方面(miàn)，国家社会保(bǎo)险公(gōng)共服务平台上仅可查询商业银(yín)行个人养老金业务开(kāi)办情况。其(qí)中显(xiǎn)示，23家获准开办(bàn)个人(rén)养(yǎng)老金业务的银行(xíng)中，有22家(jiā)开(kāi)设了(le)资金(jīn)账(zhàng)户和储蓄交易业务，8家同时(s情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说hí)开展了(le)基金交易业务(wù)、保险交(jiāo)易业务和理财(cái)交易业(yè)务。

　　情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说magedata title="image1">

　　与大型商业银行所拥有的产品和渠道(dào)优势相比，证券公司(sī)个人养老金业(yè)务的规模相对有限，仍处于积极开拓阶段。

　　不过(guò)，虽(suī)然网(wǎng)点数量难以比拼，但券商(shāng)发力个人养老(lǎo)金业务，自有其独特“打法”。记者注意到，多家券(quàn)商在推(tuī)广个人养(yǎng)老金业务时，将“一站(zhàn)式”服务作为宣传重点。

　　例(lì)如，国(guó)泰君安此前表示(shì)，其个人养老金业务从(cóng)引导客(kè)户(hù)形(xíng)成科学养老理财(cái)观念(niàn)的长远视角(jiǎo)出发，为客(kè)户提供(gōng)从(cóng)产品策略、到产品优选、再到组合配置的(de)全(quán)周期(qī)专(zhuān)业资配服(fú)务(wù)和一站式(shì)的产(chǎn)品(pǐn)选择。中信证券亦推出个人(rén)养(yǎng)老金投资一(yī)站式解决方案“信养计划(huà)”，为客户提供含账户管(guǎn)理、资产配(pèi)置(zhì)、服(fú)务陪伴于一体的个(gè)人(rén)养老金(jīn)投(tóu)资(zī)综合服务。

　　除(chú)了“引进来”并全(quán)方位服务投资(zī)者外，“走出去”也(yě)是(shì)部分券(quàn)商(shāng)开拓个人养老金业务的解决方案。东方证(zhèng)券副总裁徐海宁向记者介(jiè)绍，东方证(zhèng)券基于(yú)对个人养(yǎng)老金目标客群的深(shēn)入研究，将开发(fā)大中型企业作为个人(rén)养老(lǎo)金客户拓展的(de)重点方向，制定(dìng)了“上(shàng)海深度、全(quán)国广度”的推广计划。

　　具体而言，东方证券协同系统(tǒng)内成员公司开展(zhǎn)走进(jìn)企业推广个人养老金活动，为(wèi)企业单(dān)位员工提供个(gè)人(rén)养老(lǎo)金上门服务，免去客户前往营业厅办理业务路上(shàng)花费的(de)时间，提(tí)高服(fú)务效率，节(jié)约客户时间。展业(yè)初期组织了(le)超过100场(chǎng)的(de)个人养老金走(zǒu)进(jìn)企业服(fú)务活动，覆盖企(qǐ)业员(yuán)工近万人。

　　个人养老金制度试点半年

　　持有体验成产(chǎn)品(pǐn)胜负手

　　中国基金报(bào)记者曹(cáo)雯璟

　　去年11月下旬，券商代销个(gè)人养老金业(yè)务(wù)“开闸”，多家获资(zī)质(zhì)的机构正式(shì)展业，逐鹿个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)市(shì)场。如今(jīn)，个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)制(zhì)度实施已有半年，相关产(chǎn)品的收益率和回撤(chè)情况、产品能否真正(zhèng)满足养老诉求等问(wèn)题，持续成为市场关(guān)注焦点(diǎn)。

　　多位券商(shāng)业内(nèi)人士表示，由于资(zī)金“只进不(bù)出”，认购(gòu)的产品(pǐn)又(yòu)是为了满足养(yǎng)老需求，投(tóu)资者更希望能实现低(dī)波动(dòng)、低回撤。如(rú)何做(zuò)到从(cóng)中长期保(bǎo)值增值同时又让客户体(tǐ)验良好是(shì)个人(rén)养老产品成败的关键。

　　提(tí)供更匹(pǐ)配的养老产品(pǐn)

　　同时(shí)服务上(shàng)寻求创(chuàng)新突破

　　眼下，个人养(yǎng)老金业务已然成为(wèi)券商财富管理转型的(de)核心方向之一。通过不断(duàn)完善客户服务体系，满足客户多层次金融需求，促进财富管理(lǐ)业务高质(zhì)量发(fā)展，券商在业务内涵上正不断挖潜(qián)。

　　多名(míng)券(quàn)商业内(nèi)人士(shì)表示，在客户分类(lèi)服务方面，会根据国家政策选择社保(bǎo)关系在先(xiān)行城(chéng)市(shì)（地区）、能享受税优(yōu)且对税优敏(mǐn)感、对理财有初步认知(zhī)的客户进行第一阶(jiē)段的重点(diǎn)服(fú)务，对其(qí)他客户会随着试点扩大和客户画像的覆(fù)盖进行后续服(fú)务。

　　东方证券副总裁徐海宁表示，证券公司可重(zhòng)点(diǎn)关(guān)注企事业单位(wèi)员工，特别是大(dà)中(zhōng)型城市具有一(yī)定经营规模的企(qǐ)业员工，他们(men)能够享(xiǎng)受个(gè)税抵扣的优势，具备(bèi)一定投资意识和财务认知；这类人(rén)群对未来(lái)退休有一定的规划(huà)和想(xiǎng)法。

　　同时，由于个人养老金是一个增(zēng)量市场，对证(zhèng)券公司而(ér)言，针对潜在客群可以全市场覆盖。证(zhèng)券公司(sī)可以通过(guò)投研优势和(hé)专业投顾(gù)队伍，创造更多(duō)养老投资场景，跟踪了(le)解客户的风险偏好，结(jié)合稳健、平(píng)衡、积极等不同风(fēng)险类型的养(yǎng)老基(jī)金，帮助客户建立个人养老金投资计(jì)划。此外，证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司可以通(tōng)过加强顾问服务，帮助(zhù)客户(hù)有(yǒu)效应对(duì)投(tóu)资组(zǔ)合净值的波动(dòng)，引导(dǎo)客户持续参与养老金投资，提升客户养老投资的获(huò)得感(gǎn)、体验感。

　　银河证券相关(guān)业务负(fù)责人表示，会针对(duì)不同风险承受(shòu)能力、不同(tóng)年龄结构和不同资金体量制定个性化养(yǎng)老策略。比如对(duì)每年(nián)享税优的1.2万个(gè)人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金，为居民（无需开户）提供符(fú)合监管(guǎn)部门(mén)要(yào)求的金融(róng)机构和金融(róng)产品(pǐn)清(qīng)单、通俗易(yì)懂的“养(yǎng)老(lǎo)看隔壁(bì)”理财案例、养(yǎng)老讲堂等信息和交(jiāo)易(yì)服务；对1.2万之(zhī)外的(de)资金，提(tí)供更丰富的“安养计(jì)划plus”养老金融服务，包括养老计(jì)算(suàn)器、个性化的补充养(yǎng)老(lǎo)解决方案、定期的养老(lǎo)方(fāng)案(àn)跟踪报告以(yǐ)及(jí)养老直播服务(wù)，做好(hǎo)“老百姓身边的养老专家”。

　　在服务创新方面，徐海宁认为，证券公司需要有(yǒu)长远眼(yǎn)光，打造(zào)增量(liàng)市场，承(chéng)担起(qǐ)构建养老金(jīn)第(dì)三(sān)支(zhī)柱的重要使命。

　　第一(yī)，在(zài)获客及投教方面，应加大资源投入，通过教(jiào)育和(hé)陪(péi)伴，提高客(kè)户对个人养老金的(de)认(rèn)知。走进企事业单(dān)位，通过(guò)上门服务的方式触达企业(yè)和客户，举办专(zhuān)题讲(jiǎng)座、在线研(yán)讨(tǎo)会和投资教育活动，帮(bāng)助客户了(le)解个人养老金的(de)重(zhòng)要性、投资策略和长期(qī)规划，激发客户(hù)对(duì)个人养老金产品的兴趣和(hé)参与度。

　　第二，在App服(fú)务功能优化方(fāng)面，建立内容丰富(fù)的一站式(shì)个人(rén)养老金专区，既包(bāo)括产品购买、定投、持仓查询等基础功(gōng)能，提供(gōng)丰(fēng)富(fù)的养老资讯和实用养老工具(jù)（如(rú)节税计算器），加(jiā)强与客户的深(shēn)度互(hù)动。

　　第三，在金融(róng)科技(jì)应用方面，引入智能科技和人工智能技术，通过数据(jù)分析和算法模型(xíng)，根据客户(hù)的风(fēng)险承受能力、资(zī)产状(zhuàng)况和目标退休年限，定制化推(tuī)荐养老金(jīn)产品组合，并提供(gōng)实(shí)时投资(zī)组合跟踪和风险(xiǎn)管理工具(jù)，帮助客户更好(hǎo)地(dì)实现养老投资保值增值。

　　中信建投(tóu)个人养老金(jīn)相(xiāng)关(guān)业务负责人则表示(shì)，可以通过“人+科技”，在大数据智能客户(hù)分(fēn)析系统的基础上，可(kě)以针对不同养老诉求的客户达成“千人千面(miàn)”的个性化服务，人(rén)是“1”，科技(jì)（线(xiàn)上与线下结合(hé)）是后面(miàn)的(de)“0”，二者有机结合(hé)，为(wèi)不同生命周期(qī)和年龄阶(jiē)段(duàn)的客户提供专(zhuān)业的(de)、一(yī)对(duì)一的养(yǎng)老配(pèi)置(zhì)服务。

　　运行半年七(qī)成收益告负

　　客户体验成产品胜负手

　　个人(rén)养老(lǎo)金制度实施已有半年，产品收(shōu)益和回撤(chè)率大不大？产品能(néng)不(bù)能满足真正(zhèng)的养老诉求？这(zhè)些(xiē)问(wèn)题都是投(tóu)资者的重要关注(zhù)点。

　　记者注意到，目前养老目(mù)标基(jī)金的(de)整体(tǐ)收益水平并不乐观。Wind数据显(xiǎn)示，全市场149只公募养老基金产品，近七成收益(yì)告负。其中，业绩(jì)垫底的(de)一只个人养老目(mù)标基金(jīn)自成(chéng)立以来回(huí)报(bào)为-7.27％，此外，还有超(chāo)20只(zhǐ)产品(pǐn)收益(yì)在-3％左右。

　　而业绩表现较好的有平安稳健养老一年Y、中欧预见(jiàn)养(yǎng)老2025一年持有（FOF）Y自(zì)去年11月成立以来(lái)回报(bào)均(jūn)为3.15％，紧随其(qí)后的是兴(xīng)全安泰稳(wěn)健养老一(yī)年持(chí)有Y，自成立(lì)以来回报为2％，另有(yǒu)富国、万(wàn)家、华宝、景顺长城、南方、华(huá)夏等(děng)旗下超10只养老目标基金收益在1％以上。

　　多(duō)位券商业内人士表示，由于(yú)资金(jīn)“只进不出(chū)”，认购(gòu)的(de)产品又(yòu)是为了满足(zú)养老需求，投(tóu)资者更希望能(néng)实现低波动、低回撤。如何做到从中长期保值(zhí)增(zēng)值同(tóng)时又让客户体验良好是个人(rén)养老产(chǎn)品成(chéng)败的核(hé)心。

　　“养老属性的(de)产品应力争为客户保值(zhí)增值，否则将违(wéi)背客户通过(guò)投资达到‘养老目的’的(de)初衷。”银(yín)河证券相关业务负(fù)责人介绍，目前个人养老金可投(tóu)资(zī)的4类产(chǎn)品风险收(shōu)益(yì)特(tè)点明显，有(yǒu)的类(lèi)别更侧(cè)重(zhòng)本金(jīn)安(ān)全(quán)、有的类别(bié)更侧重资(zī)产增值；但(dàn)同时，每个类别(bié)很(hěn)难(nán)做到(dào)在保(bǎo)证其特点达到的同时又规避(bì)掉该类产品的风险(xiǎn)或缺陷。“从不同(tóng)客群(qún)情(qíng)况来(lái)看，低波(bō)低回撤(chè)对于(yú)离退休时点(diǎn)较近的投资(zī)者(zhě)比较合(hé)适(shì)，性价比高的中(zhōng)波动中(zhōng)回撤、高波动高(gāo)回撤(chè)特征产品对于还有20-30年才退休的投资者(zhě)也是可以(yǐ)选(xuǎn)择(zé)的，拉长周期(qī)看也能满(mǎn)足(zú)客户养(yǎng)老类资(zī)金(jīn)的保(bǎo)值(zhí)增值效(xiào)果(guǒ)。”

　　为达(dá)到上述两个目的，前提(tí)是有一(yī)套完整、自洽、适用、有效且动态适配的产(chǎn)品评(píng)价体(tǐ)系，通过(guò)该体系的评价，能较为清晰(xī)地区分(fēn)出产(chǎn)品(pǐn)的“性(xìng)价比”（如风险(xiǎn)收(shōu)益比等(děng)）、能公平、公正地对同类(lèi)或者同策略产品(pǐn)进行综(zōng)合评判。如(rú)此，才(cái)能真(zhēn)正(zhèng)将好的产品、合适的产品推荐给合适的客(kè)户(hù)群体。

　　“养(yǎng)老(lǎo)组合基金(jīn)分为目标风险型和目标(biāo)日期型两大类，投(tóu)资者(zhě)可(kě)以根据自身投资目标和风险承受能力选择具体的产品。比如低风险偏好(hǎo)的客户可选择目标日期型中的稳健(jiàn)类产品，通过(guò)严(yán)格控制股票资产仓(cāng)位降低产品(pǐn)波(bō)动(dòng)，带(dài)给(gěi)客户相对稳健(jiàn)的(de)收益。”徐海宁表示，目前我(wǒ)国城(chéng)镇职工养老金替代(dài)率(lǜ)尚有不(bù)足，根据国际经验(yàn)，如(rú)果(guǒ)退(tuì)休后的养老金替代(dài)率大(dà)于70％，即可(kě)维持退休前的(de)生活水平，养老(lǎo)金(jīn)投资(zī)的增值功能也是一个重要考量。由于(yú)个人养老金取用需要达到年龄等条件，投资资金具有长期性，可以达到几十(shí)年，能(néng)够(gòu)承受一定的短(duǎn)期波动，对于追求(qiú)长期投资收益的客(kè)户(hù)，可以配(pèi)置一定高比例资金在(zài)权益型资产(chǎn)上，实现养老投资(zī)的保值增(zēng)值(zhí)目标。

　　中信(xìn)建(jiàn)投个人养老(lǎo)金相关业务(wù)负责人也认(rèn)为，个人养(yǎng)老金产品具有(yǒu)一定的普惠金融属(shǔ)性，需要关(guān)注老百姓长期保值增值的养老(lǎo)需(xū)求。站在资产角度，想要实现长期(qī)资金的稳健投资(zī)回报(bào)，资产配置不可(kě)或缺。通过投资(zī)不同品种、不(bù)同收(shōu)益(yì)特征、低相(xiāng)关性的金融资产，有助于实现(xiàn)风险分散、降(jiàng)低总体(tǐ)波动，从(cóng)而(ér)更好(hǎo)地满足投(tóu)资者的养(yǎng)老(lǎo)投(tóu)资目标。

　　推动个人养老金业务高质量发展(zhǎn)

　　道阻且长

　　在个人养老金(jīn)业务(wù)积极(jí)发展的同(tóng)时，与渠道网点和客户众多的银行等(děng)机(jī)构相比，券商如何突破自身瓶颈，实现差异化的发(fā)展(zhǎn)，可以说是(shì)“道阻且长”。

　　银河证券相关(guān)业(yè)务负责人(rén)表示，银(yín)行、券商、基金独立销售(shòu)机构都可参与到为客户提供个人养老基金服务，几类(lèi)机(jī)构优势互(hù)补(bǔ)，严(yán)格意义上说是竞合而非竞争更非“相杀(shā)”关(guān)系，每(měi)类(lèi)机构或(huò)者(zhě)每家机构可(kě)以根据自己的资源(yuán)禀赋，充分发挥自身(shēn)优势，服务(wù)好有养老(lǎo)投资(zī)需求的(de)投资者。

　　“在政策(cè)上(shàng)，未(wèi)来(lái)还有以下三方面(miàn)诉求(qiú)：一(yī)是(shì)增强基础设施建设，能在服务时效(xiào)性上与银(yín)行拉平，提(tí)供(gōng)7×24小时(shí)的开户、下单服务(wù)；二是(shì)增加(jiā)产(chǎn)品销售范围，在养老品类上更加丰富，除特(tè)殊产品外，增加可为客户提供的养老产(chǎn)品(pǐn)（如养老理(lǐ)财）；三是明确(què)养老(lǎo)规划业(yè)务合规性(xìng)，为不同的客户提供(gōng)基(jī)于客户需求和画像的养老规(guī)划方案。”上述负责人提到。

　　中信(xìn)建(jiàn)投个人养老金相(xiāng)关业(yè)务负责人(rén)提出，当前的政(zhèng)策要(yào)求下，客户如果(guǒ)想(xiǎng)在券商端参与(yǔ)个(gè)人(rén)养老金投(tóu)资，需要分别在银行端(duān)、个税(shuì)端进行一系列前序(xù)操作步骤，对于尚不(bù)熟(shú)悉业务流程的(de)投资者(zhě)来讲，体(tǐ)验不太友好。

　　“此外(wài)，由于政策(cè)对代(dài)销(xiāo)个人(rén)养老金产品的管理要(yào)求，券商(shāng)暂(zàn)时无法上线储蓄类(lèi)、理财类、保险类产品，可供(gōng)投资者(zhě)选择的产品种类较为单一，难以进一(yī)步为投资者提供更丰富的个人养老(lǎo)金配置方案。未来期待能够从政(zhèng)策端进一(yī)步简化投资者的办理流(liú)程，提升客户体(tǐ)验；给(gěi)予券商(shāng)在多(duō)样化个(gè)人养老金品(pǐn)种的引(yǐn)入和研发上的政(zhèng)策支持(chí)，丰富客(kè)户多元化的(de)投资选择。”该负(fù)责人称。

　　开户热投资冷

　　券商发力个人养老第二(èr)曲线(xiàn)

　　中国基金报记者 莫(mò)琳

　　随着个(gè)人所得税退税的(de)开始，不少人发(fā)现(xiàn)自己的(de)退税比去年(nián)多了不少，仔细询问之下才发现，是因为(wèi)去年底开通了(le)个人(rén)养老(lǎo)金业(yè)务，并入了金。这一消息大(dà)大(dà)刺激了不(bù)少本来不想开户的年(nián)轻人。

　　根据人社部披露的数据，截至今(jīn)年3月(yuè)底，个人养(yǎng)老金参加人(rén)数达(dá)3324万人。与3月初的2817万人相(xiāng)比，短短的一个月(yuè)的时间里，增(zēng)加了(le)500万户，开户速度明显提升。

　　虽然开户数快速攀升，但是个人养(yǎng)老金累计缴(jiǎo)费(fèi)约200亿元，人均缴费低于1000元。此外，据(jù)中(zhōng)国保险资管业协(xié)会执行副会长兼秘书长曹德云透露，在截至2023年(nián)3月开立个(gè)人养老金账户的三千多万人中，仅900多万人完成了(le)资金(jīn)储存。

　　从记者走访的结果来(lái)看，个(gè)人(rén)养老(lǎo)金产品的收益率远(yuǎn)低于预期，是大多人不愿意入金的主要原(yuán)因。而选择(zé)开户的原因主要是为(wèi)了“薅羊(yáng)毛”（金融机构出台了不少吸(xī)引客户开户(hù)的(de)优惠政策）。

　　如何解决“开户热(rè)投资冷”的(de)问(wèn)题？银河(hé)证(zhèng)券相关(guān)业务负责人(rén)认为，这是一个专业活，既需要(yào)了解客户(hù)的经济状(zhuàng)况、风险偏(piān)好和养老(lǎo)规(guī)划，也(yě)需(xū)要业(yè)务人员及其所在机构有比较专业且综合的(de)服务能力(lì)。

　　也有部分投(tóu)资者认(rèn)为(wèi)，个人养老金产品每年封顶12000元，难以充分满足(zú)个人(rén)或家(jiā)庭养(yǎng)老的全面需(xū)求，还需要结合其(qí)他商业产品等(děng)综合考虑；大多数产品流动性差，难以预(yù)防到退休前的(de)应急资金(jīn)需求。

　　从产品端改善“开户热投资冷”

　　虽然近半(bàn)年来，个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金产品正(zhèng)在(zài)逐渐丰富(fù)，但是“开(kāi)户热投资冷”的(de)现象没有(yǒu)随之发生(shēng)改变。

　　中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云在近(jìn)期举办的2023清华五(wǔ)道口全(quán)球金(jīn)融(róng)论坛上表(biǎo)示，目前个人(rén)养(yǎng)老金试(shì)点效果(guǒ)呈“两低三不”漏斗状，即(jí)建立账户人数占基本养老保险参保人数(shù)比例(lì)低、已缴费人数占(zhàn)建立账户人数(shù)比例低；产品供应不(bù)均衡、选购渠(qú)道不(bù)畅、民众(zhòng)参保(bǎo)意愿不强。

　　针(zhēn)对产品供应不均衡的问题，国家金融监(jiān)督管理总局出手，率先增加养老保险产品的供(gōng)给。近日，国家(jiā)金(jīn)融监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)总局已向业内(nèi)就关于(yú)促进专属(shǔ)商(shāng)业养老保险发展(zhǎn)有关(guān)事(shì)项征求意见(jiàn)。根据(jù)征求意(yì)见稿，专(zhuān)属商(shāng)业(yè)养老保险拟由试点业务(wù)转(zhuǎn)为常态化业务。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)专属(shǔ)商业养老(lǎo)保(bǎo)险转为(wèi)常态(tài)化业务，参与该项业务的险企(qǐ)数(shù)量将增加不少(shǎo)。此外，专属(shǔ)商业养老(lǎo)保(bǎo)险是对接个人养老金制(zhì)度的主要保险产(chǎn)品，这意味(wèi)着个人养老金(jīn)保(bǎo)险产品名单也将扩容。

　　据了(le)解，专(zhuān)属商业养老保险(xiǎn)采(cǎi)取“保证+浮动”的收益模(mó)式，提供稳健(jiàn)型(xíng)、进(jìn)取型两种(zhǒng)风格账户供客户选择。据各家保险公司披露的(de)专属(shǔ)商业养老保险产品2022年结算利率，稳健账户结算利率约4.0％至5.15％，进(jìn)取(qǔ)账户结算利(lì)率约4.5％至5.7％，普遍高(gāo)于现(xiàn)有的(de)个人养老保(bǎo)险(xiǎn)的收益率。

　　在(zài)增加产品(pǐn)供给的同时，多家金融机构呼吁从(cóng)产品(pǐn)设计(jì)端解决“开户热投资(zī)冷”的(de)问题。

　　在银河证券相关业务负责(zé)人(rén)看来，“老龄风险(xiǎn)”与其他投资风(fēng)险相(xiāng)比，有其更加突出(chū)的特点(diǎn)，包(bāo)括(kuò)为(wèi)退休人群(qún)提供稳定安全有保障且(qiě)抗通胀的收(shōu)入补充来源、对冲(chōng)长寿风险、为高龄人群(qún)储备失能养护和医(yī)疗应急资产、为退休人(rén)群规(guī)划遗产、将养老投资与(yǔ)养老保障/养老生活无缝对接等。

　　养老(lǎo)金融产品的设计(jì)初心，必须切实从客户需求(qiú)出发(fā)；养(yǎng)老(lǎo)金融产品的设计理念，必须(xū)紧密围绕(rào)承担、减少(shǎo)或转(zhuǎn)移上述(shù)“老(lǎo)龄风险”主旨；养(yǎng)老金融产品的设计成果，应该更(gèng)多的让利(lì)于(yú)民、普惠百姓(xìng)，运用好专(zhuān)业的金融工具(jù)、做(zuò)艰难(nán)但长期正(zhèng)确(què)的事。

　　因此，能否设计出充(chōng)分(fēn)利用资本市场(chǎng)具有良好增值(zhí)能力资(zī)产的养老产品取(qǔ)决于(yú)发行人(rén)（或管理人）的产(chǎn)品设计(jì)能力和资产管理能力。“证券(quàn)公司作为财富管理服务提供商，可以与(yǔ)产品发行(xíng)人（或管(guǎn)理(lǐ)人）合(hé)作，根据客户(hù)需求设(shè)计出在养老功能方面更有(yǒu)竞争力(lì)的(de)产品”，上述负(fù)责人表示。

　　中信建投也(yě)希望(wàng)能参与到(dào)具体(tǐ)的(de)产品设(shè)计之中。其个人养老业务(wù)负责人建议，参考部(bù)分(fēn)发(fā)达国家(jiā)的经验，未来除了股、债配置，或(huò)在未来(lái)可(kě)以考(kǎo)虑(lǜ)增加(jiā)底(dǐ)层可(kě)投标(biāo)的类(lèi)型，如REITS、衍生品、雪球等另类资(zī)产，丰富投(tóu)资(zī)者的可选标的，更好地分散(sàn)投资风险。

　　励正(zhèng)集团中国区总裁张雨萌(méng)建议，应该避免“开空账”。也就是说(shuō)，参与者可以直接在开户的时候做(zuò)投资选择。这样(yàng)在开户的(de)时(shí)候就可(kě)以形成闭环体验。

　　针对参与个人养(yǎng)老金(jīn)可能面临的流动性问题，长城人寿(shòu)保险股份有限(xiàn)公司总经理王玉改近日表示，保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司(sī)可以通过“保单质押(yā)贷款”等多(duō)种(zhǒng)金融工具来解决客(kè)户(hù)对短期资金的(de)需求。

　　券商发(fā)力个人(rén)补充养老金(jīn)融方(fāng)案(àn)

　　此外，针对1.2万难(nán)以(yǐ)满(mǎn)足个人或(huò)家(jiā)庭(tíng)养老(lǎo)的全面(miàn)需(xū)求(qiú)，多家券商还发力个人养老(lǎo)金账户以外的个人补充养老金融(róng)方案，例如银河证券的“安养计划plus”、中信证券的(de)“信养(yǎng)计划(huà)”等。

　　银河证券产品中心副总经理鹿(lù)宁告(gào)诉(sù)记者，目(mù)前，银河(hé)证券已(yǐ)根据(jù)在职群体(tǐ)养老规(guī)划的(de)长期性、稳健性、安全(quán)性等特点，已退休人(rén)群养老需求(qiú)的流动性(xìng)、安全(quán)性(xìng)、稳(wěn)健性等特点，设计出多(duō)层(céng)次、多元化(huà)、个(gè)性化的养老配(pèi)置方(fāng)案，积(jī)极履行(xíng)养(yǎng)老保障社会(huì)责任，力争为居民提(tí)供(gōng)持续(xù)卓越的(de)养老(lǎo)规划与满足(zú)不同(tóng)养(yǎng)老需求(qiú)的资产配置服务。

　　中信(xìn)证券的“信养计划”则基(jī)于个人养老场景(jǐng)，引入更丰富的养老型年(nián)金、增额(é)终身寿等不同品类产品，覆盖养老收益性资产(chǎn)和(hé)保(bǎo)障性资(zī)产，满足客户多样(yàng)化(huà)、多层级的养老资(zī)产配置需求(qiú)。

　　针(zhēn)对(duì)三大支柱养(yǎng)老金业务中的企业年金业务，银河证券还上线了自研的年金综(zōng)合评价系统。该系统可以(yǐ)通过客户提(tí)供的“脱敏”后年金组合净(jìng)值与持股比例等数据，结合公(gōng)募基金、股(gǔ)市债市(shì)数据，展示客户委(wěi)托年金组合的评价结果(guǒ)。此外，也可以利(lì)用(yòng)年金机制间接服务背(bèi)后的企业员工和机构事业单位职工。

　　截至目前，银(yín)河证券基金研(yán)究中心(xīn)已(yǐ)为部(bù)分(fēn)省市提供(gōng)职业年金的组合(hé)评(píng)价与管理(lǐ)咨询服务，也计划结(jié)合机构条线业务(wù)规划为央企与(yǔ)国企提供企业年金组合评价等综(zōng)合金(jīn)融服务。

　　银河证券副总(zǒng)裁罗黎明告诉记者(zhě)，公司自主开发建设部署的(de)年(nián)金综合评价系统及研(yán)究咨询服务(wù)，具有(yǒu)养老属性的综合金融(róng)服(fú)务体系均是公司积极(jí)响应国家养老发展战略而推出的新服务，体现了在第二、三(sān)支(zhī)柱上(shàng)的积极筹划。

　　“我们高度重视三(sān)大支(zhī)柱(zhù)养老金业务(wù)，目(mù)前(qián)公司已初步建立了个人养(yǎng)老金(jīn)及个人(rén)养老金(jīn)融服务体系，充分(fēn)利用金融产品(pǐn)代理销售牌照和保险兼业代理牌照，为百姓提供(gōng)更加有温度、有态度的(de)个人养老金融服务。”罗黎(lí)明说道。

　　记者观察｜“吸睛”大于“吸金”？

　　“90后”观(guān)望情绪(xù)浓厚

　　中国(guó)基金报记者赵心怡(yí)

　　“现在个人养老金账户(hù)开通过程非常‘丝滑’，并(bìng)且有不少开户人在我们介绍之前(qián)都已有所了解，感(gǎn)觉这项(xiàng)制(zhì)度(dù)的普及度和客户认识程度在不(bù)断提升。”某大型银行(xíng)的客户(hù)经理林漪（化名）向记者表示。

　　“但也有很多人只是开了账户(hù)并没(méi)有存钱(qián)，或存了钱没有开始投资，主要因为不知(zhī)道如何选择产品或者有其他顾虑(lǜ)。”林(lín)漪还(hái)告诉(sù)记者，“这种情况下我们就会再(zài)用PPT或者是纸质资料向客户进行详细介(jiè)绍(shào)和(hé)对(duì)比分析(xī)。”

　　去年11月，个(gè)人(rén)养老金制度正式落地，在北京、上海、青岛等36个先行城市（地区）启(qǐ)动实(shí)施(shī)。距(jù)离个人养(yǎng)老(lǎo)金制度落地已经过去(qù)半年(nián)，民众接受(shòu)度和业务进展情(qíng)况如何？从业人员在具(jù)体实操过程中又遇(yù)到了(le)哪(nǎ)些困难？不同年龄段的(de)群体(tǐ)会怎(zěn)样(yàng)理解这项制度？

　　近日，本报记者实地探访(fǎng)上海地区(qū)几家银(yín)行网点(diǎn)和券(quàn)商营业部，了解个人养老金制(zhì)度(dù)近(jìn)半(bàn)年(nián)的落地情(qíng)况。

　　年轻人(rén)更关注税收优(yōu)惠

　　中(zhōng)老(lǎo)年人更(gèng)在意(yì)退休后多一份(fèn)保(bǎo)障

　　根据(jù)人社(shè)部(bù)和(hé)国家社会保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)共服务平台(tái)数据可知，个人养老金(jīn)制度经过半年时间的发展，在产(chǎn)品种类(lèi)、数量和参(cān)与人数方面都有所增加。

　　某券商营业(yè)部财富(fù)管理(lǐ)相关岗位(wèi)的(de)黄宁（化(huà)名）告(gào)诉记者：“很多客户都对个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)业(yè)务(wù)热情(qíng)高涨(zhǎng)，有(yǒu)直接(jiē)到营业部咨(zī)询(xún)的，还(hái)有很多是打电(diàn)话过(guò)来问。”

　　黄宁还观察到(dào)，“70后”“80后”普遍对个人养老金(jīn)业务的热情和关注度比“90后”更高，并(bìng)且除(chú)了个人(rén)咨询和开户外，还有不少(shǎo)企业员工(gōng)、学校(xiào)教师(shī)、退伍军人等通过企业和单位组织来了解、参与个人养老(lǎo)金投资。

　　记者了解了身边(biān)两位不(bù)同年(nián)龄段、均已购买个人养老金产(chǎn)品的朋(péng)友后发现，两人(rén)所(suǒ)关注的(de)问题“焦点(diǎn)”的确有所不同(tóng)。

　　一位(wèi)在上海(hǎi)地区(qū)金融机构工作的(de)“80后”告诉记(jì)者，自从工作以来，她(tā)每年都将收入的一部(bù)分(fēn)拿来强制(zhì)储蓄，有了个人养老金制度后，就(jiù)分(fēn)一部分在(zài)个人养(yǎng)老金账户中，这部分强制(zhì)储(chǔ)蓄的钱即使存长期也(yě)不会影响她未来的生活质量，并且放进个人(rén)养老金账户是在基本养老(lǎo)保险之外多(duō)一份积累。

　　而另一位工(gōng)作(zuò)不久的(de)“90后(hòu)”表示，他现阶段最在意的就是买个人养老金可以(yǐ)享受税收优惠，直接(jiē)考(kǎo)虑到退休(xiū)后的生活质量还(hái)有点(diǎn)遥远。

　　针对(duì)上述两种不同(tóng)的想法，黄宁也(yě)向记者(zhě)坦言(yán)，他们在日常介绍个人养老金业务的过程中确实会考虑(lǜ)到不(bù)同年龄群体的不同(tóng)需(xū)求和(hé)想法，进(jìn)而更好(hǎo)地(dì)“对症下药”，比如给刚工作不(bù)久(jiǔ)的年轻人着重(zhòng)介绍“退休(xiū)后多一份(fèn)保(bǎo)障”推广效果就不(bù)明(míng)显。

　　“吸睛”大于“吸金(jīn)”？

　　然而(ér)，在个(gè)人养(yǎng)老金业务取得进(jìn)展的同时，还(hái)有不少已经了解个(gè)人养老金业务(wù)的民众仍在(zài)“观望(wàng)”。从现有(yǒu)数据可知，截至2023年(nián)3月(yuè)底，虽(suī)然(rán)有3000多万人开通了个人养老金账(zhàng)户(hù)，但完成资(zī)金(jīn)存储(chǔ)的只有900多万(wàn)人。

　　林(lín)漪在银(yín)行(xíng)端个人养老金业务的开展(zhǎn)中感受到，一(yī)些客户(hù)开了户但没存(cún)储(chǔ)的主要顾(gù)虑是锁定时(shí)间(jiān)太长，担心(xīn)之后如果要大笔用(yòng)钱时会很“棘手”；另外(wài)一些(xiē)客户则是认(rèn)为在个人(rén)养老(lǎo)金产(chǎn)品并非专门设计且收益(yì)优势不明显，目(mù)前个人养老金可以(yǐ)购买的养老储蓄、银行养老(lǎo)理财(cái)、养老(lǎo)保(bǎo)险产品、养老(lǎo)目标基金四类产(chǎn)品，即使不(bù)通过个人养老金账户也可以直(zhí)接买，且收益(yì)差距不(bù)大。

　　黄(huáng)宁则从(cóng)券商从(cóng)业人(rén)员的角度谈到了推广个人养(yǎng)老金业务过(guò)程中的“困境”。他(tā)表示：“券商端个人养(yǎng)老金只支持(chí)代销(xiāo)公(gōng)募基金，无法代销(xiāo)存款(kuǎn)、银行理财、商(shāng)业(yè)养老保险，有些客(kè)户风险承(chéng)受能(néng)力(lì)较低，想(xiǎng)寻求更低风险等级的(de)产品，纯(chún)公募基金难以达到资产(chǎn)配置的需求。”

　　此外，还有(yǒu)一(yī)部分年轻(qīng)人向记者直言，对于离退休还(hái)较遥远的群体来说，养老需求当然(rán)也需要考虑，但眼下的生活(huó)和经济状况才是更(gèng)重要(yào)的。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说