民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(阿富汗改名现在叫什么hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　阿富汗改名现在叫什么　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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