为了(le)让自己(jǐ)的限售(shòu)股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监(jiān)会网站披露了一则行政处罚决定书(shū)，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美(měi)星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便(biàn)后续自己(jǐ)减(jiǎn)持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易(yì)新美星(xīng)，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合(hé)计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对(duì)何德平信息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证监会(huì)行政处罚决(jué)定(dìng)书披露(lù)的信息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际(jì)控制人(rén)何德平和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖文(wén)化传播有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利(lì)用控制的证券账(zhàng)户并(bìng)联合(hé)其他市场资金在二级市场买(mǎi)入(rù)并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得(dé)的证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同(tóng)交易“新美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递(dì)、沟(gōu)通各(gè)自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬(tái)高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的(de)信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华(huá)”等(děng)35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)合(hé)谋，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法(fǎ)获(huò)利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称(chēng)账(zhàng)户(hù)组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占流通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持(chí)股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月(yuè)26日开始，账户组持(chí)续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的(de)拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或(huò)市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣金和相(xiāng)关(guān)税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足(zú)以证明蒋维受(shòu)何德(dé)平或黄秀芳委托，联合(hé)他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美(měi)星的情况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益(yì)与(yǔ)何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳利益并(bìng)不一致(zhì)，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非(fēi)法活动(dòng)，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对(duì)毛明(míng)土账户组、李(lǐ)传武账户(hù)组交(jiāo)易行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第(dì)四(sì)，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维(wéi)提供款项不知(zhī)情(qíng)、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立(lì)法律主体，即(jí)便夫妻或一(yī)致行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他(tā)们(men)的(de)代(dài)理(lǐ)人(rén)也就(jiù)是否合谋(móu)、部(bù)分账户(hù)的控(kòng)制关系、委(wěi)托(tuō)理财关系(xì)等提出(chū)了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见(jiàn)不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为(wèi)多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案证据(jù)可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金(jīn)，委(wěi)托(tuō)其通(tōng)过二级市场交(jiāo)易影响新美星股(gǔ)价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股价，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价(jià)的(de)意图和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了(le)联合影(yǐng)响股价的(de)行动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公司的合(hé)作，知道(dào)蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武的违法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何(hé)德(dé)平一致。在(zài)此基(jī)础上，在(zài)认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一(yī)个整体，不(bù)区(qū)别对待各方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二(èr)百零三条所述(shù)的(de)操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市(shì)场行为，对何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披(pī)露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广与何(hé)德平、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原(yuán)因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀(xiù)一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不(bù)对(duì)投(tóu)资者决策产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资(zī)金流(liú)水(shuǐ)及相关银(yín)行账户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关系(xì)，代持资金和(hé)减持(chí)所(suǒ)得系家(jiā)庭(tíng)共(gòng)同财产(chǎn)，可(kě)以认定(dìng)海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人(rén)所提相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法(fǎ)律依(yī)据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为(wèi)上市公司实际(jì)控制人，未如实告(gào)知(zhī)上市(shì)公(gōng)司上述持(chí)股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相关公告中均未(wèi)披露相关(guān)情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平的(de)行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息(xī)披(pī)露违法行(xíng)为(wèi)，对一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排(duì)何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万(wàn)元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排