就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底(dǐ)以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达(dá)160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构也(yě)不得不修正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持(chí)到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还(hái)有被誉(yù)为(wèi)“估(gū)值(zhí)教父”的当代(dài)著(zhù)名投(tóu)资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的(de)市(shì)场份额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估值(zhí)也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达(dá)的股价(jià)报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获利预期(qī)太低。目(mù)前投资人外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析(xī)师、美(měi)国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起(qǐ)，以加(jiā)息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为(wèi)需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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