民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因ong>

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì恒星年和回归年的区别通俗易懂的，恒星年和回归年的区别原因)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》