为了让自己的限售股解禁后能获得好的回(huí)报，上(shàng)市公司董事长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自家的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站披露了(le)一(yī)则(zé)行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何德(dé)平和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资(zī)金，委托(tuō)蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金优势(shì)、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对(duì)此(cǐ)操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给(gěi)予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息(xī)，新(xīn)美(měi)星(xīng)董事长、法定代表人、实(shí)际控制人何德(dé)平和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司(sī)董事长(zhǎng)蒋维，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部分来(lái)自他们所掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平(píng)所持“新美(měi)星”限售股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到(dào)保证金后，即开始利用(yòng)控(kòng)制的证(zhèng)券账户并(bìng)联(lián)合其他市场资金在二级市场(chǎng)买入并交易(yì)“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情况。

　　退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联合(hé)毛明土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制各(gè)自筹得的证券(quàn)账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新(xīn)美(měi)星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，利用(yòng)资(zī)金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集(jí)中出货(huò)

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续(xù)集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申买量(liàng)占市(shì)场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占(zhàn)总股(gǔ)本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通(tōng)股本(běn)的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优(yōu)势和持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买入“新美(měi)星”，当日申买排名(míng)第一(yī)，竞(jìng)价买(mǎi)入(rù)成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其(qí)中(zhōng)，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以不(bù)低于卖一(yī)价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指1.55个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反(fǎn)向卖(mài)出(chū)获利(lì)的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和相关税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财(cái)、而(ér)非(fēi)操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没(méi)有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据(jù)不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价(jià)，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三(sān)是蒋维没有将其与毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股(gǔ)东名册(cè)；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利(lì)益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资(zī)金(jīn)后部(bù)分用于(yú)偿还(hái)债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制(zh退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思ì)。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀芳系独立法律(lǜ)主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人中一(yī)方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系等(děng)提(tí)出(chū)了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应(yīng)，经复(fù)核，对当事人(rén)及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多(duō)个环(huán)节(jié)实(shí)施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金(jīn)作为保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)交易情况；何德平知悉(xī)并(bìng)参与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为(wèi)的实质是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在(zài)案证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影响“新美星”股价的(de)意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联(lián)合影(yǐng)响股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观(guān)上为后续的退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思合谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和(hé)上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新(xīn)美(měi)星”，因(yīn)此(cǐ)毛明土和李传武(wǔ)的违法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中(zhōng)，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法的相关情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年(nián)12月19日开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关(guān)于何德平(píng)信息(xī)披(pī)露(lù)违法，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人(rén)提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何(hé)德平、黄秀芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代(dài)持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指定(dìng)账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不(bù)对投(tóu)资者决策产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微(wēi)。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关银行(xíng)账户(hù)流(liú)水，结合何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)的配偶关(guān)系，代持资金(jīn)和(hé)减持所得系家庭共同财(cái)产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提相关理(lǐ)由不具有事实和法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何(hé)德(dé)平作(zuò)为上(shàng)市公司实(shí)际控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上(shàng)市公司上述持(chí)股(gǔ)情况，导致新美星(xīng)在(zài)相(xiāng)关公告中均未(wèi)披露相(xiāng)关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何(hé)德平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三(sān)款规定的(de)情形(xíng)。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就信息(xī)披露违法行(xíng)为，对何德平(píng)给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思