民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　1dm等于多少cm 1dm等于多少m4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。1dm等于多少cm 1dm等于多少mg>外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(1dm等于多少cm 1dm等于多少mcì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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