投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美(měi)元大关(guān)。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热(rè)多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟(wěi)达(dá)公司的股价在近期大(dà)涨。5月(yuè)30日(rì)盘(pán)中，该(gāi)公司股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破(pò)万亿(yì)美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价回(huí)落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有(yǒu)望再次突破万亿美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在中(zhōng)国(guó)官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关(guān)注热情也(yě)是持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人(rén)工(gōng)智能(néng)自动(dòng)内容生成）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早已布局英(yīng)伟达或相(xiāng)关概念股。交(jiāo)易软件通达信推(tuī)出了英伟达概念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上(shàng)市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些方(fāng)面有(yǒu)业(yè)务上(shàng)的合作(zuò)。从公(gōng)募基金一季度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名(míng)单(dān)。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公司股票(piào)的公募基金(jīn)主要(yào)集中在能投资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达(dá)克100指数，前十(shí)大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球科技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持(chí)有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金(jīn)融报》记者(zhě)，国(guó)内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初(chū)至今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史(shǐ)上规(guī)模最大(dà)的一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司(sī)是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的(de)另(lìng)一(yī)大赢家(jiā)，该公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所(suǒ)在数据(jù)中心(xīn)业(yè)务的营(yíng)收创历(lì)史(shǐ)新高(gāo)，远好(hǎo)于(yú)市(shì)场预(yù)期(qī)。

　　如何(hé)把握投资机会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主题(tí)投资机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和微软在(zài)内(nèi)的众多美(měi)股科(kē)技(jì)股(gǔ)公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展(zh陈睿怎么了，b站陈睿事件ǎn)趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立(lì)起良(liáng)好商业模式的(de)公司(sī)与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成(chéng)为(wèi)未来(lái)最有潜力(lì)的大(dà)赢(yíng)家(jiā)。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备这些特质，他们(men)的中长期基本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好，但实际投资中(zhōng)还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业(yè)成交热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其(qí)上(shàng)涨并未得(dé)到业绩的验证，半导体行业一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数据的(de)跟(gēn)踪，目(mù)前全球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动(dòng)去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来半导体重(zhòng)回弱势(shì)。最近(jìn)两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询首席(xí)分析(xī)师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价(jià)表现以及背(bèi)后(hòu)的产能扩张信(xìn)息就是最好的例(lì)证。而(ér)从未来的(de)一(yī)段(duàn)时间来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩高(gāo)增长(zhǎng)等利(lì)好因素支撑下，当前位置也(yě)不(bù)悲观(guān)。

　　站在投陈睿怎么了，b站陈睿事件资的角度考虑，秦(qín)洪(hóng)认为，虽然AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需(xū)要仔细观(guān)察(chá)，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回归(guī)的规律永不(bù)变色，所(suǒ)以投资(zī)与产业(yè)发展之间存在(zài)着(zhe)较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价(jià)高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要(yào)在(zài)相(xiāng)对低位或调整(zhěng)一定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　陈睿怎么了，b站陈睿事件　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景(jǐng)气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核心技术、真正(zhèng)具(jù)有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产(chǎn)业景气能(néng)够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资标的也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分散配置，不要(yào)将资金全押一个赛道。

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