AI板(bǎn)块成为(wèi)2023年(nián)最火爆的(de)板块，吸(xī)引人全市场的目光。

　　随(suí)之而来的是，不仅不少(shǎo)上市公司宣(xuān)布(bù)试水人(rén)工智能(néng)、基金经理开(kāi)始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试(shì)以AI试水投(tóu)资者关(guān)系管(guǎn)理，更有基金经理尝试用(yòng)AI撰写(xiě)季报！

　　引起市(shì)场关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是成长派、还(hái)是价(jià)值派，众(zhòng)多基金(jīn)经理均(jūn)谈(tán)及对AI投(tóu)资(zī)机(jī)遇。各大(dà)派(pài)别基金经(jīng)理均认可AI所带来(lái)的(de)颠覆性影响，并看(kàn)好其(qí)中(zhōng)长期投资(zī)价值，但是对于短期人工智能极致行情演绎下(xià)，也(yě)有(yǒu)基(jī)金经理对(duì)AI保(bǎo)留(liú)了(le)一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部(bù)分季(jì)报用取AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱乐公布(bù)2023年一季报，引(yǐn)人关注的(de)是，季报(bào)中部(bù)分内容使(shǐ)用了AI撰写。

　　季(jì)报(bào)中明确写(xiě)道，这(zhè)段AI生(shēng)成的内容阐述了人工智(zhì)能对各个行业的(de)改变，比(bǐ)如医(yī)疗、教育、工业生产、环境保护和可持续(xù)发(fā)展，以(yǐ)及新(xīn)能源(yuán)开发和(hé)利用等(děng)领域。文(wén)中表示，人工智(zhì)能领域(yù)的快(kuài)速(sù)发展为全(quán)球带来无数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极(jí)大地影响(xiǎng)我们(men)的(de)生活方式和社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可持续(xù)发展(zhǎn)，需要建立(lì)完善(shàn)的(de)法律法规和(hé)伦理准(zhǔn)则(zé)，以保(bǎo)护个人隐私(sī)、确保数据安(ān)全并防止滥用。在应(yīng)对挑战的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推动(dòng)这(zhè)一领域的创新和(hé)发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重在季报中也明确表示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向上，我们坚定的看好人工智能(néng)对各(gè)个行业的改变(biàn)。他(tā)还专门谈及，一季度(dù)进行了(le)一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工(gōng)智能的计算(suàn)机(jī)和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业。数字化的(de)核心逻辑是提高效率，而高质量(liàng)发展的(de)核心在(zài)于效(xiào)率的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到数(shù)字化时(shí)，表示其本(běn)质是利用技术(shù)的(de)手(shǒu)段，提升组织信息计(jì)算、存储、传播(bō)的效率(lǜ)，这是(shì)一个长(zhǎng)期(qī)向上(shàng)的类消费行业，在美国是一(yī)个和互联(lián)网(wǎng)行业(yè)一样(yàng)大规模的(de)产业。在中国，依然(rán)处于产(chǎn)业的早期，但是我们可以看到疫情背景(jǐng)下，大家(jiā)越来越意识到(dào)数字化的(de)重要性。而此轮数字化将会和人(rén)工智能深度融合，也(yě)会给中国(guó)公司带来(lái)发展的机(jī)会。目前整(zhěng)个板块的估值(zhí)都到了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是基(jī)金经理首(shǒu)次(cì)利(lì)用人工智能完(wán)成(chéng)季报(bào)，也(yě)显示出(chū)人工智能确实开始方(fāng)方面面开始影响我们的生(shēng)活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此前，也(yě)有基金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育(yù)基地宣布成(chéng)为百度(dù)文心一(yī)言首(shǒu)批生态合作(zuò)伙伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将通过(guò)百度智能云接(jiē)入文心一言能力，致力(lì)于创新投资(zī)者关系(xì)管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投(tóu)资体验感。

　　价值派、成(chéng)长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随(suí)着人工智能(néng)成为一季度市(shì)场热(rè)点，不少(shǎo)基金经理选择了积极参与布(bù)局，其中，除了科技成(chéng)长派基(jī)金经理，也不乏价值投资(zī)派(pài)基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐(lè)一季报(bào)可以看出，该基金一季度进行(xíng)了一定比例(lì)的(de)调仓(cāng)，方(fāng)向上主(zhǔ)要是受益于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股中，除了海康威视(shì)、金山办公(gōng)，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为(wèi)一(yī)季度新进。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐(lè)一季(jì)报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重(zhòng)表示(shì)，产业方(fāng)向上(shàng)，坚定看好人工智(zhì)能对各个行业的(de)改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的(de)三大(dà)需求就是能源、信(xìn)息、生命。从(cóng)而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认(rèn)为，各个(gè)细(xì)分行业的(de)beta收敛(liǎn)之后，竞争(zhēng)力(lì)会重新成为最重要(yào)的增长要(yào)素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的(de)机会，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和互联网领域的机会。”王(campus是什么意思 campus是国誉吗wáng)贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重(zhòng)，在嘉实基金(jīn)科(kē)技(jì)成长(zhǎng)团队中，有不少基金(jīn)经理明确(què)看好人工(gōng)智能带来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强(qiáng)基金(jīn)经理(lǐ)陈涛(tāo)在去年下半(bàn)年(nián)开始增持软(ruǎn)件(jiàn)，当时基本处于估值、机构持仓的(de)历(lì)史底部的(de)位置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化等长期需(xū)求(qiú)刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也是为(wèi)数不多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间(jiān)的板(bǎn)块，长(zhǎng)期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮科技创新(xīn)周期(qī)的序幕(mù)，带来(lái)以十年为维(wéi)度的产业变革机会，同时配合2023年一季度(dù)的(de)复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科技板块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新(xīn)材料基金经理姚志鹏等也表示，未(wèi)来，毫无疑问人工智能和可再生能源将构(gòu)成未来社会的(de)基(jī)石。在(zài)当下，随着经济(jì)的企稳和(hé)新人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪潮的进入，未来新(xīn)的产业机会将进(jìn)入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是(shì)积极的一派。他在一季(jì)报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能、中字头(tóu)的(de)“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实(shí)现较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度(dù)，他(tā)所管(guǎn)理的基(jī)金维持了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行(xíng)精选和(hé)布局。海康威视、澜(lán)起科技、中际(jì)旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份(fèn)新入(rù)兴全合润前十大重(zhòng)仓(cāng)股名单，立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末(mò)的0持(chí)仓，直接买到了(le)十大(dà)重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了(le)对人(rén)工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份(fèn)进入(rù)十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全(quán)合(hcampus是什么意思 campus是国誉吗é)润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家(jiā)品质生活在(zài)一(yī)季度也进行了(le)调仓换股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三(sān)大(dà)持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金(jīn)山(shān)办(bàn)公、中科(kē)曙(shǔ)光等4个(gè)TMT股(gǔ)票(piào)进入(rù)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保利发展退出十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合(hé)润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表(biǎo)示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着(zhe)人口老龄(líng)化与经济发展(zhǎn)模式转(zhuǎn)变，数据成(chéng)为新的生(shēng)产(chǎn)要素，高质量发展的核心(xīn)在于全要素生(shēng)产(chǎn)率的(de)提升(shēng)，充分利用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能(néng)传统行业(yè)，从生产和服务(wù)端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算法(fǎ)，以及(jí)多(duō)样(yàng)化(huà)的(de)行业应用(yòng)等，这(zhè)是一个系统性工程，产业空间较(jiào)大、持续(xù)时间较长，是未来具有成(chéng)长性(xìng)的行业之一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此外(wài)，建信基金权(quán)益投(tóu)资(zī)部总经(jīng)理陶灿管理的(de)基金(jīn)也重点布(bù)局了TMT或人工(gōng)智(zhì)能(néng)相(xiāng)关板块。比如，建信智能(néng)生(shēng)活(huó)在一季(jì)度(dù)继续调整了行业配置，降低(dī)了制造业、大(dà)金融地(dì)产(chǎn)行业的配置，增(zēng)加了(le)消费、TMT 板块的配置，特(tè)别是(shì)重点布(bù)局了人工智能技术创(chuàng)新带来的相关(guān)产业趋势机(jī)会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智能(néng)极(jí)致行情(qíng)演绎下，也(yě)有基(jī)金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报基(jī)金经(jīng)理秦毅虽然(rán)在一(yī)季(jì)报中表达(dá)了对人工智能的重视，但一季度并(bìng)未加入(rù)对于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他(tā)表(biǎo)示，过去一个(gè)季(jì)度中，以(yǐ)TMT为(wèi)代表(biǎo)的科技板块(kuài)走出了轰轰(hōng)烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着大模型路线的成功，这一成(chéng)功比之前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意(yì)义，因为本次的人工智能的应用领(lǐng)域得到(dào)了极大(dà)的拓展，模型具(jù)备了强(qiáng)大(dà)的通用性。这属于科技史上(shàng)的一次重大(dà)创新，未来多个行业将极大受益于这(zhè)一技术的应用和普及(jí)。未来我(wǒ)们应(yīng)该(gāi)更(gèng)加重视这一(yī)领域的研究和(hé)投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报一季(jì)度前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股

　　坚持低估(gū)值价值投资理念(niàn)的丘栋荣在一季报中也提(tí)到了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中也鲜少见(jiàn)到对相关(guān)板块(kuài)的(de)布局。他(tā)表(biǎo)示，除复合国(guó)家安全自主可控和产业趋(qū)势外，今年(nián)市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的大模型技术，有(yǒu)望开启新一轮(lún)的科技创新周期，深(shēn)入和广(guǎng)泛应用，将对(duì)IT产业产生更大(dà)、更持久(jiǔ)的需求拉(lā)动，因此，计算机(jī)、电子等偏成长行业的部分成长股是未来关注的(de)方(fāng)向之(zhī)一(yī)。

　　中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃(qì)了新能源板(bǎn)块的(de)非理性(xìng)行为，就(jiù)如同(tóng)去年三季度半导体及医药板块(kuài)的(de)抛售，反(fǎn)而造就了难得的(de)机会。“我们这时反(fǎn)而应该(gāi)加大对(duì)能源板(bǎn)块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基金经理孟夏(xià)虽然(rán)也(yě)认为，AI是不亚(yà)于互联网级别(bié)的技术要素(sù)革命，或许我们已经站在新(xīn)一轮科技浪潮带(dài)来(lái)的全球(qiú)繁(fán)荣的开端。作为(wèi)成长投资者，会(huì)积极学习和拥抱(bào)，非常庆(qìng)幸有生之年能看到AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但她同时表(biǎo)示，也会努力(lì)在火热的行情面前(qián)保留一(yī)份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假(jiǎ)设(shè)、小心求(qiú)证(zhèng)，仔细甄别真正能够兑(duì)现长期业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会(huì)一蹴而(ér)就(jiù)，中间也必然(rán)会(huì)有(yǒu)曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板(bǎn)块后续波动。正(zhèng)因为此，他(tā)在(zài)去(qù)年三(sān)四季度(dù)布(bù)局了不(bù)少人工(gōng)智能相关的标的，在一季(jì)度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现在的配置大(dà)概率少于市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交(jiāo)易占比已(yǐ)经超(chāo)过了40％。当然(rán)市场中有不少声音说这(zhè)次不一样(yàng)，交(jiāo)易占比创(chuàng)新高代表了主(zhǔ)线行(xíng)情的确立，但我们(men)还是认为(wèi)太阳(yáng)底下没有新鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某个阶段总(zǒng)会消退(tuì)。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走势再(zài)次佐(zuǒ)证了一个道理，即市(shì)场是(shì)难以预测的(de)。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想(xiǎng)象不到的。就(jiù)好(hǎo)比去年初我们想象不到俄(é)乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜(jiāng)诚也在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科(kē)技发(fā)展进程(chéng)中最(zuì)重(zhòng)要(yào)的事件之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响却(què)很难(nán)。利润(rùn)在产(chǎn)业(yè)链不同环节之间将(jiāng)如何分配？市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透(tòu)率将多快提升(shēng)？都是很容(róng)易让人兴奋、可细(xì)说起来又(yòu)让人不明(míng)就里的难题(tí)。谈资(zī)和投(tóu)资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的发展是一个长期(qī)因素(sù)，我们还没有足够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它带来(lái)的投资机会(huì)，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可(kě)能低的(de)价格买尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 campus是什么意思 campus是国誉吗