今年以来，美股科(kē)技板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截(jié)至5手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州月26日(rì)，美股科技主题QDII年(nián)内收益已霸(bà)榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士(shì)表示，今年美股科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主要(yào)受(shòu)益于ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智能领域的大发展。当前，全球产业界和资本市(shì)场(chǎng)都在(zài)积极拥抱这新一(yī)轮的数字产业化变革(gé)浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产业(yè)链公司，因此看(kàn)好该板块长期投(tóu)资价值(zhí)。

　　美(měi)股科技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII年(nián)内收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而(ér)拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品年内收益前(qián)35只产品(pǐn)中，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位(wèi)和第35位，其(qí)余悉(xī)数为美(měi)股(gǔ)科(kē)技主题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，广发全球精(jīng)选人(rén)民币年内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看(kàn)该产(chǎn)品主(zhǔ)投美股(gǔ)科(kē)技股，其中57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向(xiàng)信息技(jì)术行业，前三大重仓持(chí)股(gǔ)股(gǔ)票分别为微软、英(yīng)伟(wěi)达和超威半(bàn)导体(tǐ)，其中微(wēi)软(ruǎn)持仓(cāng)数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的(de)收(shōu)益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英伟(wěi)达、苹果、超(chāo)威半导体、微(wēi)软、手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州脸(liǎn)书等多只美股科技(jì)股。

　　此(cǐ)外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标(biāo)普(pǔ)信息科技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些产品一部(bù)分前(qián)十大重仓股中(zhōng)占比较高的多是(shì)美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)，另一部分所跟踪的(de)指数(shù)主要权重股为美(měi)股科技股。

　　对此，广(guǎng)发(fā)纳斯达(dá)克100ETF基(jī)金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，今年(nián)美(měi)股科技反(fǎn)弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表(biǎo)现较好，也许更多受(shòu)益(yì)于(yú)人(rén)工智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言(yán)模型(xíng)引发(fā)的(de)人(rén)工智能热(rè)潮推(tuī)动了(le)美股大涨，AI概念(niàn)今年(nián)以来(lái)创造了1.4万亿美元(yuán)的市值(zhí)，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大权重股为例(lì)，可以看到有很多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮也都(dōu)是由这(zhè)些公司掀起和(hé)推(tuī)动的，这类人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司(sī)因为二季度营(yíng)收(shōu)超预期表(biǎo)现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅(fú)达到(dào)了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热(rè)，持续推动了中美市场相关板块(kuài)的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数(shù)与量化投资部基(jī)金经理万琼也认为，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受(shòu)益于今(jīn)年(nián)最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科(kē)技引领发(fā)展，像(xiàng)纳斯达克100指数(shù)今年(nián)以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这(zhè)个(gè)指数基本囊括(kuò)了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估值(zhí)提升

　　看(kàn)好长(zhǎng)期投资价(jià)值

　　尽管年内(nèi)美(měi)国(guó)科(kē)技股整体(tǐ)呈持(chí)续上涨趋势(shì)，但走势也(yě)略有震荡，如本(běn)周5月23日(rì)美国(guó)三大股(gǔ)指全线(xiàn)收(shōu)跌，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达等(děng)多只(zhǐ)大型科技股普跌(diē)；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹果等科技股股价(jià)也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高。

　　对于(yú)美股科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发(fā)基金刘杰表示，近期美国科(kē)技板块(kuài)同时受到有(yǒu)利因素以(yǐ)及不利因(yīn)素影响，其(qí)中，美股近期(qī)正经历(lì)着债务上限谈判和(hé)美(měi)联储加息政策博(bó)弈带(dài)来的不确(què)定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违(wéi)约危(wēi)机，当时时任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和党(dǎng)人在最后一刻(kè)通过提高债务(wù)上(shàng)限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局(jú)势引发全球资本(běn)市(shì)场剧(jù)烈(liè)波(bō)动；不过，鉴于美(měi)国作为全(quán)球第(dì)一(yī)大经济(jì)体的(de)偿债能力，投(tóu)资人(rén)多(duō)半认为美(měi)债几近零风险。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加息以及(jí)可能的(de)降息均存在(zài)分歧，对美股短期(qī)走势也产生了一定影响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以(yǐ)及(jí)算力应用(yòng)对相关软硬件科技公(gōng)司营收(shōu)的提(tí)振，以及未来(lái)应用全面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图形(xíng)处(chù)理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳固”，科技(jì)板块的业(yè)绩增长正来自数据中心等相关应用(yòng)，而(ér)随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一季度净利润均出现不同程度的(de)下滑(huá)，除微软外其余四(sì)家巨头业绩均(jūn)低于预(yù)期。来自(zì)于宏(hóng)观(guān)经济的(de)逆风、美元走强(qiáng)等(děng)问题是科技股业绩承压的主要因(yīn)素。这(zhè)些公司普(pǔ)遍意识到当前宏观(guān)压(yā)力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自微软收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数(shù)字产业化(huà)变革(gé)浪潮(cháo)，所涉及的(de)产(chǎn)业(yè)链(liàn)也(yě)迅速(sù)成为(wèi)全(quán)球资本瞩目的(de)焦点，相关公(gōng)司股价均实(shí)现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信(xìn)科(kē)技企业(yè)巨头们已通过持(chí)之(zhī)以恒的研(yán)究创新(xīn)，逐渐具备从量变到质变(biàn)的厚积薄(báo)发能力，从(cóng)而有望在中(zhōng)长期(qī)持续推(tuī)动自(zì)身(shēn)不断成(chéng)长进化(huà)。”

　　国(guó)泰基(jī)金认(rèn)为，目(mù)前美股科(kē)技(jì)股(gǔ)汇集了(le)全球最头部(bù)的AI产业链公司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度(dù)AI技(jì)术和产品的推(tuī)广能否为这些公司打开新的增(zēng)长曲(qū)线，并带动估值的提升，值(zhí)得(dé)重点关(guān)注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示，科(kē)技板块代(dài)表(biǎo)人类未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公(gōng)司又(yòu)是引领全球科(kē)技的(de)发(fā)展，美股科技板块(kuài)还是具有很好的长期投(tóu)资价值(zhí)。投(tóu)资者可(kě)以考虑长期的(de)配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要注意的风险(xiǎn)，包(bāo)括货币政(zhèng)策的(de)走向(xiàng)、银行危机的(de)后续等(děng)。投(tóu)资者(zhě)应根据自身(shēn)的风险偏好，尽可能的做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界(jiè)上(shàng)最大的金融市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低，从分散投资的角度(dù)来看，能够(gòu)发(fā)挥资产配(pèi)置的作用；同时，大部分投资(zī)者看好(hǎo)美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性更好，更符合美股的特征，历史收益率也更好。“鉴(jiàn)于(yú)市场风险和(hé)投资机会，建议投资(zī)者结合(hé)自身风险承受能力，可(kě)以考虑(lǜ)定投的方式参与，或许(xǔ)是一种体验更好的方式。”

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