为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能(néng)获(huò)得好的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了一则(zé)行政处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提(tí)供(gōng)资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合(hé)谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，罚没(méi)合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息(xī)披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露(lù)的信(xìn)息(xī)，新美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代(dài)表人、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀芳当时(shí)向时(shí)任独墅湖文化(huà)传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些(xiē)钱部(bù)分来自他们(men)所(suǒ)掌控(kòng)的上(shàng)海海(hǎi)得泽广(guǎng)投资(zī)管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资金的目的(de)是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用(yòng)控制的证券账户(hù)并联(lián)合其他(tā)市(shì)场(chǎng)资金(jīn)在(zài)二级市场买入(rù)并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找(zhǎo)了(le)两个帮(bāng)手共同(tóng)合(hé)谋。他(tā)经人(rén)介绍认识并联合(hé)毛(máo)明土、李传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得的(de)证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连(lián)续集中交易“新美(měi)星”，申买量占市场申(shēn)买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通股达(dá)到峰值，占流(liú)通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持(chí)股优(yōu)势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续(xù)大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第(dì)一(yī)，竞价(jià)买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出(chū)“新(xīn)美(měi)星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖(mài)出(chū)获利的(de)行为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税(shuì)费，账(zhàng)户组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近(jìn)亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委(wěi)托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财(cái)关系，而(ér)非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋(jiǎng)维也(yě)没(méi)有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈过股(gǔ)东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武就各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一(yī)致，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户(hù)组交易行(xíng)为承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询(xún)问(wèn)笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即(jí)便夫(fū)妻或(huò)一(yī)致(zhì)行动人中一方存在不当(dāng)行(xíng)为，不应推定或认定另一(yī)方承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他(tā)们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合谋(móu)、部分账户的控制(zhì)关系、委(wěi)托理财关(guān)系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些(jí)其(qí)代理人的(de)主要(yào)陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为(wèi)多个主(zhǔ)体(tǐ)参(cān)与(yǔ)、多(duō)个(gè)环节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合(hé)作，共同(tóng)完成的(de)操纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其通过二级市(shì)场交易影响新美(měi)星股价，蒋维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情况；何德(dé)平知(zhī)悉并参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述行为的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影响“新美星”股价的意图(tú)和(hé)目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取(qǔ)了(le)联合影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间(jiān)和责(zé)任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账户(hù)交易“新美(měi)星”客(kè)观上为后续的(de)合谋操(cāo)纵起(qǐ)到(dào)一定(dìng)程度锁仓(cāng)的作用(yòng)，并(bìng)且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土(tǔ)知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市公(gōng)司(sī)的合(hé)作，知道蒋维(wéi)已经有一(yī)定底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和(hé)李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认定(dìng)及(jí)处罚(fá)时将(jiāng)合谋各(gè)方(fāng)视为一(yī)个整体，不区别对(duì)待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上(shàng)述(shù)行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛(máo)明(míng)土、李传武分(fēn)别(bié)罚(fá)款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信(xìn)息披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定书(shū)披露(lù)，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股(gǔ)份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票继续由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持(chí)“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出：第一，海(hǎi)得(dé)泽广与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)二(èr)人不(bù)存(cún)在(zài)代持(chí)，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三(sān)，即便(biàn)认定代持成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事项，不参与、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有主观过错，不应受(shòu)到处罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得(dé)系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳持有新美(měi)星(xīng)股(gǔ)票。当事(shì)人所提相关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何德平作为上(shàng)市公司实际(jì)控制人(rén)，未如(rú)实告知上市公(gōng)司上述持(chí)股情况，导致新姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些美星在(zài)相关公告中均(jūn)未披露相关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些