财联社4月21日讯（记(jì)者 王宏）1兆等于多少mb流量，1G等于多少MBg>财联社记者从业内获(huò)悉，近期监(jiān)管部(bù)门正陆续召(zhào)集相关保险(xiǎn)公司开会，主(zhǔ)要内容(róng)是进行窗口指导，要求寿险(xiǎn)公司(sī)调整新开(kāi)发(fā)产(chǎn)品的定(dìng)价利率，控制(zhì)利差(chà)损，要求新(xīn)开发产品的定价利率从3.5％降到(dào)3.0％。主(zhǔ)要思(sī)想是市场有效，监管有为，主体(tǐ)调节在先，控制(zhì)节奏，实现软着(zhe)陆。

　　新(xīn)开发产(chǎn)品(pǐn)定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获(huò)悉，近日监(jiān)管部(bù)门陆续召集了多家寿险(xiǎn)公(gōng)司开会，以窗(chuāng)口指(zhǐ)导的名(míng)义(yì)，要求公司调整产品(pǐn)利率(lǜ)，控制利差损。

　　据悉，监管要(yào)求险企新开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次调(diào)整的主要(yào)思路是市场有效，监管有(yǒu)为，主体调节在先，控(kòng)制(zhì)节奏，实现软着陆。

　　这次调整是不久前(qián)监管召(zhào)集险企(qǐ)进(jìn)行调(diào)研会的后续。3月21日财联社记者(zhě)曾报道，为引导人身险业降低负债成本(běn)，加强行业负(fù)债质量(liàng)管理，银保监会(huì)人身险部组(zǔ)织保险行业协会(huì)以及多(duō)家保险公司开展调研。将重点调研普通险预定利率分布、分红险预定利率和分红水平等(děng)公司负债成本情况，以及降低责任准备金(jīn)评(píng)估利率对公司和行(xíng)业的影响，包(bāo)括对新产品定(dìng)价(jià)、存量业务退保(bǎo)、销(xiāo)售行为、市场竞争分析(xī)变化等(děng)的影响。

　　随后据报道，监管在北京、南京、武汉三地召开座谈会。其中，北京参会(huì)的保险公司包(bāo)括中国(guó)人寿(shòu)、新华人(rén)寿、阳光人寿、中邮人(rén)寿等(děng)；南京参会(huì)的保险公司有太保寿(shòu)险、工银安盛(shèng)人寿、安联人寿、中(zhōng)韩人寿等；武汉参(cān)会的保险公司有合众人寿、国富(fù)人寿、国华人寿等。

　　据当时参会的(de)一位(wèi)总精算师表示，各险企基本(běn)就降(jiàng)低责(zé)任准备(bèi)金评估利率达成共识(shí)，有(yǒu)公司建议分(fēn)阶段调整，比如普通型长期年金的责任(rèn)准备金评估利率目(mù)前为年复利3.5％，可(kě)以先降到3％，以后再(zài)动(dòng)态调整。具体的调整方案还有待监管(guǎn)研究后出台。

　　有(yǒu)保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司业内人(rén)士对财联社记者表示(shì)：“已经准备好利率3.0的(de)产品了(le)”。也有业内人(rén)士对财联(lián)社(shè)记者表示，此次主要涉及新开发(fā)产品的定价利率，以往的产品不受影响(xiǎng)，行业“炒停售(shòu)”难以避免。

　　下调预(yù)定利率避免利差损(sǔn)风(fēng)险

　　平安非银团队表(biǎo)示，我国(guó)险企资产(chǎn)配置风格(gé)稳健，债券投资(zī)比例稳(wěn)步提升，其他资(zī)产以(yǐ)非标资产为主、投资比(bǐ)例(lì)持续回落，股票和基金投资比例(lì)基本稳定。2018年以来，主(zhǔ)要券(quàn)种(zhǒng)长端利率中枢下(xià)行，长(zhǎng)久期债券和优质(zhì)非标资产供(gōng)给有限，保险(xiǎn)固收类资(zī)产配置面临(lín)挑战。同(tóng)时，权益市场(chǎng)波动率(lǜ)较大、对投(tóu)资收益率(lǜ)影响(xiǎng)较大。近(jìn)年监管按产品(pǐn)类型调整评估利率、防范化解利差损风(fēng)险。2023年3月银保监会召(zhào)开座谈会，各险企(qǐ)已就(jiù)降1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB低责任准备金评(píng)估(gū)利率(lǜ)达(dá)成共识。

　　东(dōng)吴证券非银团队(duì)此前曾表示，短期(qī)来看，引导降低负(fù)债成(chéng)本将(jiāng)大(dà)幅刺(cì)激产品销售(shòu)，老(lǎo)产品停售(shòu)炒作难以避(bì)免(miǎn)。中期来看，预定利(lì)率跟随评估利率(lǜ)下行，保险公司分红险占比提升，有望缓解人身(shēn)险公司刚性负债(zhài)成本压力，寿险(xiǎn)产品(pǐn)本(běn)身保本属性有望进(jìn)一步强化。

　　实际(jì)上，监管历史上有(yǒu)过多次调整评估利率的(de)行动。据(jù)悉，1992年到(dào)1996年(nián)间，保险公司(sī)为了(le)和银(yín)行竞争，长期保险的预定(dìng)1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB利率均在8％以(yǐ)上(shàng)。考虑到利(lì)差损风险，1999年，原保监会(huì)下(xià)发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿险公司将寿险保单的(de)预定利率调整为(wèi)不超过年(nián)复利2.5％。

　　此外，从全球(qiú)市(shì)场来看，美(měi)国在20世纪80年代(dài)，日本在20世纪90年代(dài)末都曾面临利差(chà)损风险。1970年左右(yòu)，美国寿险业(yè)竞争激烈，为提高(gāo)竞争力(lì)，险企销售大量(liàng)高(gāo)负债成本(běn)、低利润产(chǎn)品。1980年(nián)左右，利率下行(xíng)，投资(zī)承压(yā)，据美国审计总(zǒng)署统计，1975年-1990年间共有(yǒu)176家(jiā)人寿和健康保险公司破产，其中(zhōng)80％发(fā)生在1982年(nián)以(yǐ)后，主(zhǔ)要系险(xiǎn)企(qǐ)销售大量对利率敏感的低利润(rùn)产品；同时市(shì)场压力致(zhì)使投资(zī)端面临亏(kuī)损(sǔn)。

　　平安(ān)非(fēi)银团队表(biǎo)示，参考(kǎo)海(hǎi)外(wài)，低利率环境下(xià)，负债端主要通过(guò)调整寿险产品结(jié)构、下调(diào)预定利率的方式来避免(miǎn)利差损(sǔn)风险。近年来，我(wǒ)国长端利率地(dì)位震荡、权益市场(chǎng)波动加剧，寿险行业面(miàn)临着潜在的(de)利差损风险、险(xiǎn)企利润承(chéng)压(yā)。保险(xiǎn)监管趋严(yán)，通过发布产(chǎn)品负面清单(dān)、下调演示利(lì)率(lǜ)、分产品调整评(píng)估利率等降低(dī)负债端成本。