民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xià戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班n)；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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