就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的(de)时(shí)候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资(zī)管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上(shàng)下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现的(de)，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著(zhù)名投资估值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无(wú)法(fǎ)承受(shòu)这样的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人(rén)工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng十公分有多长 10厘米就是10公分吗)伟达(dá)这(zhè)家公司(sī)，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出(chū十公分有多长 10厘米就是10公分吗)每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高(gāo)英伟达(dá)目标股价，是(shì)因为先(xiān)前估(gū)测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在(zài)不同(tóng)的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为需(xū)要(yào)在标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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