近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建(jiàn)设银行启动(dòng)自律调查，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大(dà)行(xíng)。今年以来，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对(duì)多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度(dù)在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协会已(yǐ)对中国(guó)建设(shè)银行股份(fèn)有限公司债务融(róng)资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券(quàn)融(róng)资(zī)需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管(guǎn)力度在近期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发(fā)布信息，针对中国(guó)进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托(tuō)共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连(lián)银行等(děng)多家机构存在债券代(dài)持(chí)交易等违规行为。其中(zhōn10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米g)，大(dà)连(lián)银(yín)行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券(quàn)交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西(xī)银(yín)行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中(zhōng)间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券代持交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资(zī)控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自(zì)律调查(chá)的还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度(dù)加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自(zì)律处(chù)分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和(hé)信(xìn)用(yòng)增(zēng)进机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分中，警告(gào)及(jí)以上占(zhàn)比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包销多期债(zhài)务融资工10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融资工具未(wèi)按照发(fā)行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债(zhài)务(wù)融资(zī)工具挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要(yào)求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券市场运行秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做(zuò)市(shì)商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流(liú)动性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看到(dào)，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资(zī)深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会将继(jì)续(xù)贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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