财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉数披露(lù)。当(dāng)行(xíng)情出现异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓(cāng)情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓(cāng)持(chí)有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数(shù)量，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓了建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行。同时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去(qù)年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)新发产品在今年一季(jì)度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张清华旗下多只产品也(yě)重仓了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末(mò)数据显示，苏农(nóng)银行前(qián)十大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A、陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一季(jì)度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中(zhōn俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打g)泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行最多(duō)的要数(shù)中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只基金产(chǎn)品。去年年(nián)末(mò)，在(zài)持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持(chí)仓工商(shāng)银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均(jūn)有工商(shāng)银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网最新(xīn)数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银(yín)行分别为(wèi)在姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重仓股。过去的(de)一季度，工商银(yín)行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业链企(qǐ)业以及农药(yào)化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依次(cì)为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信(xìn)智远先(xiān)锋A一季度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成(chéng)为该(gāi)产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去(qù)年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在(zài)第2394位，排名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在(zài)一(yī)季报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期(qī)的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投(tóu)资(zī)，重点投资了电子、煤(méi)炭(tàn)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能(néng)源等(děng)行业的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光(guāng)电等半导体材料公(gōng)司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)，截至一季度末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华(huá)执掌的易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的(de)持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年(nián)一(yī)季度末，中庚基金共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年持(chí)有分别减持(chí)了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八(bā)大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保持(chí)不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十大流通股东(dōng)以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚价(jià)值品质一(yī)年于今年一季度(dù)首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外(wài)，中庚(gēng)小盘(pán)价值(zhí)已在2022年一至三(sān)季(jì)度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数(shù)据(jù)显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中已无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持(chí)股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公(gōng)司首度减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基(jī)金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持(chí)有常熟(shú)银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居(jū)该(gāi)公司(sī)第(dì)八大流通(tōng)股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续多(duō)个季(jì)度增持(chí)过(guò)常熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸(zhū)多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之(zhī)王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多(duō)的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季(jì)末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的产品，还(hái)包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达安(ān)心(xīn)回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注(zhù)优质(zhì)城商行，辅以优(yōu)质农(nóng)商(shāng)行(xíng)

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最(zuì)新(xīn)研报(bào)，银行业一季(jì)度收(shōu)入(rù)增速略高于(yú)2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速(sù)有明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通(tōng)国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是(shì)股份(fèn)行。国有大行(xíng)利(lì)润增速大致符合预期(qī)。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中(zhōng)中行收(shōu)入(rù)增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量(liàng)平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良(liáng)率持平(píng)，中(zhōng)行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提(tí)高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费(fèi)收(shōu)入对(duì)营收(shōu)贡献较大，持续性(xìng)存疑(yí)；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的会计(jì)规则(zé)有(yǒu)差(chà)别(bié)，需(xū)要注意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速(sù)负增长。收(shōu)入压力(lì)主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导致(zhì)贷款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些大(dà)银(yín)行(xíng)以极(jí)低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差(chà)压力最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队(duì)认为息差(chà)压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速(sù)和收入(rù)增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业(yè)里最强(qiáng)的子版块，建议持续(xù)关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报(bào)表现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预(yù)期(qī)的中(zhōng)国银(yín)行(xíng)，再(zài)次是结构数据（手(shǒu)续费收入(rù)）超(chāo)预(yù)期的(de)邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高(gāo)的农业(yè)银行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议关(guān)注一季报不错的低(dī)估值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润(rùn)和收入(rù)增速较好(hǎo)的浙商银(yín)行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可(kě)以在(zài)业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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