近期市场风向变动(dòng)，北向资(zī)金调(diào)仓(cāng)换股，外资基(jī)金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理(lǐ)发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗(luó)德国际精选基(jī)金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)、蒙牛(带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源(yuán)车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基(jī)金大中华和(hé)施罗德国际精选中(zhōng)国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料中并(bìng)未解释为何基(jī)金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国(guó)新能源(yuán)车产业(yè)链的看重(zhòng)是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车供应链；二(èr)是技(jì)术自(zì)主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的(de)脱碳行(xíng)动变得越来越重要(yào)。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了重要(yào)的机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链的供应(yīng)方(fāng)面是全(quán)球的领导者，同时(shí)中(zhōng)国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也(yě)占据重要地位(wèi)。可能很(hěn)多人不知道的(de)是(shì)，全(qu带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗án)球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制(zhì)造之外(wài)，中国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设施(shī)最完(wán)善的国家(jiā)之(zhī)一。以(yǐ)充电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正(zhèng)在在各(gè)自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件为(wèi)例，它是(shì)电动(dòng)汽车中(zhōng)用于电池和电(diàn)机温控的(de)关(guān)键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的(de)份额，并在(zài)电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及福(fú)特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在全球范围内继续占据市(shì)场份(fèn)额——在(zài)法(fǎ)规的支持(chí)下，该公司的增长潜(qián)力(lì)是(shì)可预见的(de)。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金(jīn)最新(xīn)规模(mó)47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁德时(shí)代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电(diàn)桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源(yuán)汽车市(shì)场共计36家动(dòng)力(lì)电池(chí)企业实(shí)现装车配套，较(jiào)去(qù)年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家(jiā)。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依(yī)旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟(méng)数据(jù)显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙(lóng)头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青(qīng)睐

　　或(huò)许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月(yuè)14日(rì)，最近7天(tiān)北(běi)向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银(yín)行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流出较多(duō)的个股包括格(gé)力(lì)电器(qì)、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为(wèi)何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕(mù)的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领(lǐng)先(xiān)的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等(děng)特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳计(jì)划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释(shì)了：他们(men)如(rú)何通过(guò) “柏基十问(wèn)”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们(men)的判(pàn)断也(yě)可能(néng)是错的。例如，若未(wèi)来新的电池(chí)技术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着电池成本(běn)下降，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素(sù)都会(huì)影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代(dài)的(de)判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微(wēi)微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互联(lián)网或(huò)者食品饮料也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台(tái)、金山软件、中国平(píng)安、招商银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招商银(yín)行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗