民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēn轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁g)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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