在“扶优限劣”的(de)基本(běn)方(fāng)针下，私募基金(jīn)行(xíng)业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资基金(jīn)业(yè)协会(huì)网站(zhàn)披露的一则公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金存在违反专业化(huà)运营原则等四项违规(guī)行为(wèi)。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉基(jī)金公开谴责(zé)、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募基金产品备(bèi)案六(liù)个月；对时任雪杉基(jī)金合规(guī)风控负责人的(de)黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业协(xié)会网站披露了一则纪(jì)律(lǜ)处分事先告(gào)知书送达公告。经查，深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事(shì)违法违(wéi)规行(xíng)为，时(shí)任高(gāo)级(jí)管理人(rén)员黄某应当对此承担法律责任(rèn)，协会拟对其作出(chū)纪(jì)律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存在四(sì)项违(wéi)规行为：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业(yè)化运营原则(zé)。其(qí)一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成《业(yè)务合作协议》，由债券发(fā)行人关联方出资认购上海阿杏(xìng)产品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”最终投向指定债(zhài)券(quàn)产(chǎn)品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称株洲新芦(lú)淞）签署《投(tóu)资(zī)合(hé)作(zuò)协议》，约(yuē)定由指定第三方认购“乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思雪杉夏(xià)桐7号私募(mù)证券投资基金”，并由(yóu)该产(chǎn)品购(gòu)买指定债券。以(yǐ)上行(xíng)为不符合私募基金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)专(zhuān)业化(huà)运营乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思的要求。

　　二是未向(xiàng)投(tóu)资者披露关联(lián)交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪(xuě)杉常升(shēng)1号(hào)”“雪杉(shān)常升2号”分别(bié)投向(xiàng)上海映雪(xuě)投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪(xuě)）在(zài)管产品“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募基金”乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基(jī)金”投向(xiàng)上海映雪在(zài)管产品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期间，深(shēn)圳雪杉董事长(zhǎng)郑宇(yǔ)为上海(hǎi)映雪(xuě)执行事务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构成关(guān)联(lián)交易(yì)，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行(xíng)明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实(shí)投(tóu)资者适当(dāng)性管理(lǐ)要求(qiú)。雪杉春茗1号基金(jīn)的投资者王某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则(zé)于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四(sì)是一般员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪杉(shān)合规风控负责人，应(yīng)当对(duì)发生在(zài)各自(zì)任职期间公司的(de)违规行为承担相应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理其(qí)私募(mù)基金产品备案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函(hán)

　　值得注意(yì)的是，这已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭监管处罚(fá)。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉(shān)基金出具警示函。

　　相关公告显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金在从事私募基金业务活动中(zhōng)，存在未(wèi)履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能力和风(fēng)险承担能力进行评估、未按照合同约定(dìng)如(rú)实向投资者披露可(kě)能影响(xiǎng)投资者(zhě)合法(fǎ)权益的重大信息等情形。依据《私募管(guǎn)理办法》第三十三(sān)条(tiáo)规定，决定对其采取出具警示函的行政监管措施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居(jū)股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资(zī)本为(wèi)3250万元，机构(gòu)类(lèi)型为私(sī)募(mù)证券投资(zī)基金管理人，全职员(yuán)工人数14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿(yì)元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金曾进行(xíng)高(gāo)管变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合规风控负责(zé)人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是，百亿私募映(yìng)雪投资为雪(xuě)杉基金(jīn)的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉(shān)基金(jīn)还有(yǒu)一(yī)家关联公司为(wèi)深圳市塔门投(tóu)资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉(shān)基(jī)金官网显示(shì)，雪杉基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的(de)跨境协(xié)同效(xiào)应，为投资人寻找海外(wài)长期稳定资产的投资(zī)和并购机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪(xuě)杉的投(tóu)资策略(lüè)是通过追踪(zōng)资产(chǎn)价格(gé)指数、利率、汇率、指标(biāo)性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提取经济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益(yì)，同时引入非(fēi)公开市(shì)场投资(zī)中的(de)个体(tǐ)性估值(zhí)和内在价(jià)值(zhí)分析体系，以更好锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在(zài)2020年10月，雪杉(shān)基金官(guān)网的新闻动态便(biàn)停止更新(xīn)。

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