中国金融行业加速(sù)对(duì)外(wài)开放，外(wài)资券商(shāng)们的2022年过(guò)得(dé)如(rú)何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩(mó)根大通证券2022年业(yè)绩(jì)突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另(lìng)外(wài)，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商面临的(de)“一参一控”问题如何解决，仍是业内关(guān)注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热词。而透(tòu)视各家(jiā)外资(zī)券商(shāng)在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托于各自(zì)股东资(zī)源(yuán)禀赋、深入财(cái)富管理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)半数(shù)亏损

　　对于(yú)国内各家证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司来(lái)说，除了面(miàn)临行业“二八(bā)分(fēn)化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商”们(men)的市(shì)场竞(jìng)争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各(gè)家(jiā)券商2022年年(nián)报/财务数(shù)据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商(shāng)小(xiǎo)年”，受(shòu)制于(yú)市(shì)场行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照资质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具美女脱了个精光露出奶囗和尿囗体来(lái)看，瑞信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国(guó)际证券则(zé)延(yán)续自(zì)成立以来(lái)的(de)亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年(nián)因获得外资(zī)股东(dōng)增持而成为外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现(xiàn)明显进步，但仍(réng)然(rán)录(lù)得亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年获(huò)得证监会(huì)批文，分别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年初(chū)完成(chéng)工商(shāng)登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影响，证券(quàn)行业营业收入普遍(biàn)下降，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且(qiě)新公司(sī)建设成(chéng)本、业务(wù)费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等支(zhī)出(chū)过(guò)高，在展业初期(qī)容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型(xíng)券商相(xiāng)比(bǐ)，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本(běn)小利(lì)薄”的(de)情况，自营业(yè)务影响(xiǎng)有(yǒu)限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投(tóu)行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其(qí)当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减(jiǎn)，业(yè)务(wù)及(jí)管理费从上年的4.27亿(yì)元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花(huā)多”，导(dǎo)致(zhì)业绩出现(xiàn)大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来(lái)的和尚”念(niàn)好(hǎo)了中国(guó)市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券(quàn)均(jūn)实(shí)现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业小年”可算是相(xiāng)当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年(nián)底，摩根(gēn)大通证券共(gòng)有员工(gōng)210人(rén)，数量(liàng)在(zài)行业内排名下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻身(shēn)行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通证券(quàn)展业的第三个完(wán)整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成(chéng)立(lì)合资证券(quàn)公司。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈(mài)兰(lán)德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家(jiā)内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年经纪业务大爆(bào)发(fā)，实现(xiàn)手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年(nián)业务(wù)开展和运作取(qǔ)得进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩根大通证券充分利用全球化的平(píng)台优势，整合集(jí)团(tuán)资(zī)源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格(gé)境(jìng)外(wài)机构投资(zī)者(zhě)，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大(dà)通证券(quàn)外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资券商之一，早在2007年就(jiù)已在国(guó)内(nèi)展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两(liǎng)家内资股东(dōng)分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比(bǐ)例提升至67％。截至(zhì)2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银(yín)证券共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业务进步明显，当期实(shí)现手(shǒu)续费(fèi)净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业(yè)板(bǎn)注册制(zhì)改革后的IPO保荐(jiàn)项目(mù)，积极筹备(bèi)并(bìng)参与了沪深交易所互联互通(tōng)全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百年大(dà)行瑞(ruì)士(shì)信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协(xié)议(yì)，瑞士(shì)联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞信的(de)收购交易预计(jì)在6美女脱了个精光露出奶囗和尿囗月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的合并对两家外资控股券商在中国展业情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出(chū)具了带强(qiáng)调(diào)事(shì)项段的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞银(yín)集团股份公(gōng)司之间达(dá)成协议和合并计划(huà)，截止报(bào)告日，上(shàng)述协(xié)议和合并计划(huà)的完成(chéng)日尚不明确(què)。瑞信证(zhèng)券(quàn)作(zuò)为瑞信集团股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)下(xià)属控股子公司，未(wèi)来的运营和(hé)财务业绩受到(dào)上述合(hé)并可能产生的影响亦不明确，该(gāi)事项表明(míng)存在可(kě)能导致对公司持续(xù)经(jīng)营(yíng)能力产生重大(dà)疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会(huì)修订《外商参股证(zhèng)券公司设立(lì)规则(zé)》后(hòu)首家获批的合资(zī)证券公司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元(yuán)的对价转让瑞(ruì)信(xìn)证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公司(sī)股权管(guǎn)理(lǐ)规定》，证券(quàn)公司股东以及股(gǔ)东的(de)控股股东、实(shí)际控制(zhì)人参股证券公司的(de)数(shù)量不得超过2家，其(qí)中控(kòng)制证券公(gōng)司的数(shù)量不(bù)得(dé)超过(guò)1家。在面临“一参一(yī)控(kòng)”的限制下，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理(lǐ)破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为(wèi)行业热词。而透视各家外(wài)资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自资源禀赋深(shēn)入财(cái)富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富(fù)管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管理账户）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新增了特色(sè)投(tóu)资(zī)咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公司大宗减持服务(wù)、集团间(jiān)跨境业务联(lián)动等多种(zhǒng)业务模式，通过服务手段的增加及(jí)优化，为客(kè)户提供多维(wéi)度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业务将定位于“中国高端财富人群”，从(cóng)产品(pǐn)配(pèi)置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境(jìng)合作四(sì)个方面入手，打造以产品(pǐn)为中心的业务核心(xīn)竞争力(lì)，持续(xù)为中国投(tóu)资者提供具有野(yě)村集团特(tè)色的(de)高质量财富(fù)管理服务。

　　在完(wán)成高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让北京(jīng)高华(huá)的所(suǒ)有业务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛高华获(huò)证监会核发新增证券经纪、证券投资(zī)咨(zī)询、证券自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高(gāo)华(huá)与北(běi)京高华完成业(yè)务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资(zī)产配置(zhì)为核心(xīn)进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸(àn)客(kè)户提供财(cái)富管理综合解(jiě)决方案，丰富客(kè)户产品种类选择(zé)，开展(zhǎn)境内私人财富管理平台未来战略规划(huà)，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持续代销第三方(fāng)金融产(chǎn)品并(bìng)推进跨境投(tóu)资新(xīn)产品的(de)研发，为(wèi)客户提供直接对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私人财富管理业务(wù)，这(zhè)在具(jù)备外资银行(xíng)股(gǔ)东背景的券商(shāng)中较为多见。例(lì)如(rú)，汇丰前海证券(quàn)表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式(shì)成立(lì)私人财富管理部，负责(zé)公司高净值个人客户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私人财富管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为平台，依托(tuō)汇丰(fēng)环(huán)球私人(rén)银行，致力为高净值(zhí)和超高(gāo)净值客(kè)户及其家(jiā)族提供专业、多元及(jí)定制(zhì)化的资产(chǎn)配置服务，为(wèi)客户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则另(lìng)辟蹊(qī)径，推出家族信托资讯业(yè)务，与4家(jiā)国内头部信托公司达成战略合作。同时(shí)，瑞银(yín)证券在2022年重启深(shēn)圳分公司财富管理业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾区的新政举措，致力(lì)于发展财富管理大(dà)湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其(qí)财(cái)富(fù)管理部秉持着为客户进行全方位资产(chǎn)配置和满(mǎn)足客(kè)户全生命周期财富管(guǎn)理的理(lǐ)念，进一(yī)步(bù)完善投资解决(jué)方案和财(cái)富规(guī)划方面的(de)业务，一方面积极(jí)扩(kuò)充现有(yǒu)架上策略，精(jīng)选上架多支产品(pǐn)为客户在同(tóng)一策略下提供差异化选择(zé)及多(duō)元化的投(tóu)资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资(zī)本市(shì)场(chǎng)对外开放的力(lì)度不(bù)断加(jiā)大，各外资(zī)金融机构加速了(le)在境内(nèi)设立(lì)控股券商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打证(zhèng)券获批准设(shè)立，公司(sī)注册地为北京市，注册资(zī)本为人民(mín)币(bì)10.5亿元(yuá美女脱了个精光露出奶囗和尿囗n)，业务(wù)范围包括证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券(quàn)承(chéng)销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，渣(zhā)打证券是首家新设的外商独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国内的外资(zī)控股券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)（中国(guó)）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打证券(quàn)均(jūn)为外商独(dú)资券商(shāng)。从数量上来看，外资控(kòng)股券商已(yǐ)成为(wèi)市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前(qián)还有数家外(wài)资券商的设(shè)立申(shēn)请静(jìng)待审(shěn)批。截至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意才证券等多家外(wài)资(zī)券商的设立申请(qǐng)仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券(quàn)和(hé)青岛意才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在京会(huì)见美国(guó)桥水基(jī)金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大(dà)利联合(hé)圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金(jīn)融(róng)机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受(shòu)到中国(guó)经济的强大(dà)韧性、潜力和(hé)活力(lì)，坚定看(kàn)好中(zhōng)国经济(jì)和中(zhōng)国资本市(shì)场发展前(qián)景(jǐng)。近年(nián)来中国资(zī)本市场对(duì)外开放稳步(bù)推(tuī)进，为国际金融机构和全(quán)球投资者带(dài)来了实实在(zài)在的机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续(xù)与(yǔ)中国(guó)深化合(hé)作，积(jī)极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市(shì)场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感(gǎn)受到了(le)挑战和机(jī)遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报中表示，外(wài)资机(jī)构来华展业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管(guǎn)要求(qiú)实现(xiàn)国(guó)民(mín)待(dài)遇(yù)，外资(zī)券商、资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理机构等(děng)加速(sù)布(bù)局，全(quán)力抢滩(tān)中国证券(quàn)市场，对本土证(zhèng)券公司既带来了国际金融机(jī)构(gòu)全面(miàn)参与中国资(zī)本市场竞争(zhēng)所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合(hé)作促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头(tóu)部券(quàn)商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋(qū)明显(xiǎn)，业务多元(yuán)化发(fā)展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行业(yè)发展理念的(de)变革(gé)和重塑不(bù)断深(shēn)化，外资券商市场冲(chōng)击将(jiāng)逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新格局(jú)正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 美女脱了个精光露出奶囗和尿囗