民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。<如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁/strong>

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fān如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁g)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》