为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的回报，上市(shì)公(gōng)司(sī)董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家的(de)股票(piào)价格，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站(zhàn)披露了一则行政处罚决(jué)定书，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金(jīn)，委(wěi)托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)新(xīn)美星(xīng)进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影响公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理最(zuì)终(zhōng)，证监会对此操纵证(zhèng)券市(shì)场行为(wèi)，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实际(jì)控制(zhì)人何德(dé)平和他(tā)的妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅(shù)湖文(wén)化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽(zé)广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资金的(de)目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何(hé)德平所持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于(yú)2019年(nián)4月(yuè)26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账(zhàng)户并联合(hé)其他(tā)市场资金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在(zài)后续操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操作(zuò)情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易(yì)“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情(qíng)况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决策，更好地共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数25.95个百分(fēn)点。账户(hù)组累计买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个(gè)证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法获(huò)利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流(liú)通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比(bǐ)例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户组(zǔ)持(chí)续大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名(míng)第(dì)一，竞价买入(rù)成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低(dī)于卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量2孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理2.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集(jí)中(zhōng)卖(mài)出(chū)“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反(fǎn)向卖(mài)出获利的行为(wèi)。经(jīng)测算(suàn)，扣(kòu)除(chú)佣金(jīn)和(hé)相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监(jiān)会(huì)不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人提出(chū)多点(diǎn)申诉(sù)意见(jiàn)，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合(hé)他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理财关(guān)系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论交易新(xīn)美星的(de)情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利(lì)益(yì)与何德平、黄秀芳(fāng)利益(yì)并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不(bù)能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分(fēn)用于(yú)偿还债务(wù)，部分用于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳不应对毛(máo)明(míng)土账户组、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易(yì)行(xíng)为(wèi)承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项不(bù)知情、未参(cān)与，且何(hé)德平与黄秀芳系独立(lì)法(fǎ)律主体，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对当事(shì)人及其(qí)代理人的(de)主要陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多(duō)个(gè)环节实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合(hé)作(zuò)，共同(tóng)完成的(de)操(cāo)纵行为。在(zài)案(àn)证据可以证(zhèng)明，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易情况；何(hé)德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图(tú)和目(mù)标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采取了(le)联(lián)合影响股价(jià)的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间和(hé)责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观(guān)上为后(hòu)续的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已经有一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土和李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在此基础上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武上述(shù)行为(wèi)违反了2005年《证券(quàn)法》第(dì)七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以(yǐ)警告(gào)并(bìng)罚款

　　另外，关于(yú)何(hé)德平信息披露违(wéi)法的(de)相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披(pī)露，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美(měi)星(xīng)上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分(fēn)股(gǔ)票继续(xù)由海得泽(zé)广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持，涉案(àn)股(gǔ)份(fèn)系(xì)海得泽广为兰某代(dài)持(chí)，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归(guī)还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投资者决策产生重大孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认(rèn)定代持成立，何(hé)德平(píng)对借款、还款(kuǎn)等(děng)事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回(huí)应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提相关理由不(bù)具有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的(de)行为(wèi)构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对何德(dé)平给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理