民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhō年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停u)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产能年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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