就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多(duō)年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业(yè)绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却(què)一(yī)直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿(yì)美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里，最后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司(sī)，但如(rú)果作为(wèi)一(yī)项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟达给出(chū)的(de)股价中(zhōng)间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估测(cè)的获利预期太低。目前投资(zī)人(rén)仍(réng)存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡一本书多重，一本书多重有一斤吗沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔(ěr)街(jiē)预测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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