就在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英(yīng)伟达(dá)业绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价(jià)如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达(dá)未(wèi)来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年(nián)10月给予这一评级的人(rén)数30人增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高(gāo)英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫(mò)形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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