今年以来基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基(jī)金(jīn)公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士(shì)表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)几年公募基(jī)金公(gōng)司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机(jī)构，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况：一是基(jī)金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除(chú)合作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募(mù)公(gōng)司(sī)渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要(yào)付出(chū)系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公(gōng)司一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的亢可以加什么偏旁变成什么字，亢这个字可以加什么偏旁要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金代(dài)销(xiāo)的(de)机(jī)构主要分为银(yín)行、第(dì)三方(fāng)基(jī)金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流(liú)量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销亢可以加什么偏旁变成什么字，亢这个字可以加什么偏旁售有限公司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请亢可以加什么偏旁变成什么字，亢这个字可以加什么偏旁，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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