近期交易(yì)商(shāng)协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是(shì)两天内第(dì)二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调(diào)查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已对中国建(jiàn)设银行股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在(zài)近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官(guān)网发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国(guó)民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商(shāng)协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构(gòu)存在债券(quàn)代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动(dòng)开(kāi)展买卖方向(xiàng)相反、清算速(sù)度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式参(cān)与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披(pī)露，近期(qī)在(zài)查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限公司案件时，发现(xiàn)吉林(l在职教育是什么意思，补充在职是什么意思ín)银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则，被交易(yì)商协会进行自(zì)律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了(le)市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余额(é)包销，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了其他投资人的(de)正常投(tóu)标，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序造(zào)成了(le)一定不良影(yǐng)响。在职教育是什么意思，补充在职是什么意思>

　　通报指出，银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场参与机构在从事相关(guān)业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立(lì)市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规(guī)定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为(wèi)银(yín)行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提(tí)高(gāo)市场流动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可(kě)以看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会将继续贯(guàn)彻落实(shí)监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实维(wéi)护(hù)好(hǎo)行业的(de)良性竞争(zhēng)生态。