民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

know过去分词是什么写，know过去分词是什么词　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bknow过去分词是什么写，know过去分词是什么词ù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(cknow过去分词是什么写，know过去分词是什么词hǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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