民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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