就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金(jīn)融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第一(yī)爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一(yī)直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我(wǒ)的(de)投(tóu)资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市(shì)场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话(huà)，我(wǒ)怎么都(dōu)得(dé)不出(chū)每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对(duì)英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同(tóng)的两斤大概有多重参照物，2斤有多重？(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过(guò)高(gāo)，建(jiàn)议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期(qī)或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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