金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同(tóng)发(fā)展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简(jiǎn)称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意(yì)中(zhōng)国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初(chū)期先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区(qū)的(de)境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联互通参(cān)与内(nèi)地银行间金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报价商协(xié)议(yì)，并为上海清(qīng)算所利率互换集中清算(suàn)业务的清算会员或(huò)该类会员自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人(rén)民(mín)银(yín)行要求并完(wán)成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的(de)境外机构(gòu)投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外(wài)汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者需(xū)同时申(shēn)请成为场(chǎng)外(wài)结算公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北(běi)向互换通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资(zī)源池(chí)风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地(dì)-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机(jī)构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排(pái)和联(lián)络协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换(huàn)通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗(jí)业(yè)务规则(zé)，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实(shí)维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分(fēn)了(le)解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备。

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