财(cái)联(lián)社(shè)5月5日讯（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后(hòu)的首(shǒu)个交(jiāo)易(yì)日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行(xíng)情的催化下(xià)，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行(xíng)一季报披(pī)露拉下帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉(xī)数披(pī)露。当行情出(chū)现异动，明星基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一(yī)季(jì)报(bào)披露(lù)，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市大行(xíng)以及(jí)招(zhāo)商(shāng)银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多的(de)单只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管(guǎn)产品还重仓了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基(jī)金(jīn)周智硕去(qù)年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)新发产(chǎn)品在(zài)今年一季度也(yě)重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基(jī)金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该(gāi)股最(zuì)多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了(le)苏农银行、常熟银(yín)行(xíng)。一(yī)季(jì)度(dù)末数(shù)据显示，苏农银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券(quàn)商资管旗下共(gòng)计(jì)138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资(zī)管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共(gòng)计持(chí)有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为持(chí)仓工商(shāng)银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据(jù)显示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一(yī)季报，工商银(yín)行、招商银行分(fēn)别(bié)为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去的(de)一季度(dù)，工(gōng)商银行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中(zhōng)国建(jiàn)筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制造(zào)业(yè)、金融(róng)业以及(jí)批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季(jì)度(dù)增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时(shí)，工商银行成为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商(shāng)银行(xíng)。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找(zhǎo)竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越(yuè)周期的(de)公司(sī)这条主线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导体材(cái)料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持(chí)苏农银行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度(dù)减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的4家(jiā)基(jī)金(jīn)公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第(dì)七、第十大流(liú)通股东；持(chí)股保持(chí)不变的(de)中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农(nóng)银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十(shí)大流通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东以(yǐ)来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一(yī)季(jì)度首度减持(chí)苏(sū)农银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已在(zài)2022年一至三季度连(lián)续减持(chí)苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开(kāi)始减持常熟(shú)银(yín)行(xíng)。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末仍持有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流通股东行列(liè)；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季(jì)度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁(níng)波银行也得到了(la5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大e)诸多明星(xīng)基金经理(lǐ)的(de)青睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分(fēn)别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是易方达基(jī)金(jīn)，与此同(tóng)时(shí)，张(zhāng)坤旗(qí)下易方(fāng)达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓招(zhāo)商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清华在管的(de)易方(fāng)达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安心(xīn)回报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行(xíng)业一季度收(shōu)入(rù)增速(sù)略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一季度的收入(rù)增(zēng)速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海(hǎi)通国(guó)际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然(rán)后(hòu)是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利(lì)润(rùn)增速大(dà)致符合预期。其(qí)中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交行和邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收(shōu)入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农行(xíng)和建行不(bù)良率持平(píng)，中行、交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储(chǔ)下(xià)降，中(zhōng)行下降明(míng)显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆(fù)盖(gài)率都有提(tí)高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意(yì)的是(shì)，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银(yín)行(xíng)和(hé)保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收(shōu)入增速负(fù)增长。收(shōu)入(rù)压(yā)力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有年初(chū)一(yī)些大银(yín)行以(yǐ)极(jí)低利率去(qù)抢大(dà)额对公(gōng)客户(hù)的贷款，所以一季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四(sì)月(yuè)份极低利(lì)率消(xiāo)失后(hòu)，该团(tuán)队认(rèn)为息差压(yā)力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优质的(de)农商(shāng)行。城(chéng)商行是行业(yè)里最强的(de)子版块，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速最好的(de)交(jiāo)通银行，其次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据(jù)（手续(xù)费(fèi)收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银(yín)行(xíng)也值得(dé)关注(zhù)。股份行(xíng)中，该(gāi)团(tuán)队建议关注一(yī)季报不错的低估值黑(hēi)马股，比如利(lì)润和收入(rù)增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能(néng)修复的招商银行(xíng)和(hé)a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大平安银行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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