全球头号对(duì)冲(chōng)基金桥(qiáo)水的最新(xīn)调仓情况曝光(guāng)了！

　　根(gēn)据其向美国(guó)证交会提(tí)交的(de)13F文件显示，桥(qiáo)水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的(de)美股持仓市(shì)值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿(yì)元），较(jiào)一(yī)季度(dù)末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得(dé)桥水大(dà)幅(fú)加仓(cāng)，晋(jìn)升为(wèi)其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了(le)宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛(mǎ)等多只(zhǐ)消费股；另外桥水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表(biǎo)示，其非常看好黄金，认为黄金可能(néng)正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓(cāng)市值近164亿美(měi)元

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)今年一季度(dù)末的(de)持仓曝(pù)光。据了(le)解，到今年4月末(mò)，桥水管理的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来(lái)看看桥水在今年一季度的美(měi)股持仓(cāng)变动情(qíng)况，数据(jù)显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值(zhí)达(dá)到(dào)163.88亿美元(yuán)，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的(de)美股组合仅占(zhàn)总资产很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券，减(jiǎn)持了(le)360只证券；同时也积(jī)极买进(jìn)，新进了118只证券，增持(chí)了(le)225只证券。

　　香港区号是多少mg alt="猛买这些(xiē)！全球最大对(duì)冲基金桥水，美(měi)股持仓大曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075106188.png">

　　新兴(xīng)市场ETF成(chéng)头号(hào)重(zhòng)仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费(fèi)股

　　今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，桥水的前十大重仓标的(de)的(de)集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升(shēng)为桥水的第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持(chí)有182.87万(wàn)股、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上一季度都有所减持，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿美(měi)元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股(gǔ)，但是今(jīn)年一(yī)季度(dù)都进行了减(jiǎn)持(chí)，比如(rú)其(qí)第三大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股(gǔ)左(zuǒ)右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市(shì)值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可(kě)乐(lè)，持股数量分(fēn)别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第(dì)五、第六大(dà)重仓(cāng)股；另外(wài)，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季(jì)度小幅加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股(gǔ)市值(zhí)为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列第(dì)四大重(zhòng)仓股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金(jīn)君梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓，其中增持的(de)标的(de)还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数量增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿(yì)美(měi)元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市(shì)值为2.12亿(yì)美(měi)元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季(jì)度(dù)减持的标的相对较多(duō)，除(chú)去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持幅度较大的还(hái)有(yǒu)拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元(yuán)。桥水(shuǐ)还(hái)减持了(le)亿滋国际22％，持股降(jiàng)至(zhì)223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元(yuán)；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度(dù)还减持了(le)其特别看好的黄金资产，卖(mài)出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿(yì)美元。该基金从(cóng)去年年底以来出现较(jiào)大涨势，表现(xiàn)非常突(tū)出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期(qī)，桥水基金(jīn)联席(xí)首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金可能(néng)正处于(yú)持续增长(zhǎng)期的开(kāi)端，因(yīn)为全球对美元去杠杆化(huà)的(de)推(tuī)动仍(réng)是金价的长期(qī)支撑。她(tā)表示，黄金被低估了(le)，还有(yǒu)很(hěn)长的路(lù)要(yào)走。

　　她(tā)还说(shuō)，黄(huáng)金在全球货(huò)币市场中日益重要，这使得它不(bù)仅仅是对抗(kàng)债(zhài)券(quàn)市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治(zhì)动荡不会消失，这是对(duì)黄金(jīn)的长(zhǎng)期支撑。不仅如此，由(yóu)于全(quán)球通(tōng)胀水平仍相对(duì)较高，黄金(jīn)将继(jì)续吸(xī)引投资者(zhě)，以对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观(guān)点曝光

　　4月(yuè)末(mò)，桥水(shuǐ)联(lián)合首席投资官(guān)鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯分(fēn)享(xiǎng)了(le)他在(zài)2023年一(yī)季(jì)度的最新观(guān)察(chá)。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名义支出水平高于经济体的生产能力，导致(zhì)通胀(zhàng)率远(yuǎn)高于目标水平，美国和(hé)其他西(x香港区号是多少ī)方(fāng)经济体处于看(kàn)跌失衡中。为(wèi)了纠正这种(zhǒng)失(shī)衡，缓解需求压力，欧美各国央(yāng)行(xíng)一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧(jǐn)缩政策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚(gāng)开始，恢(huī)复均(jūn)衡将会给(gěi)经济和(hé)市场带来一定的(de)负面影响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚洲(zhōu)经济(jì)体的经(jīng)济更加接近于均(jūn)衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力(lì)产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定(dìng)者有足够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称(chēng)，在大部分西方国家，货币政策紧(jǐn)缩扭(niǔ)转(zhuǎn)了流动性方向，促(cù)使(shǐ)人(rén)们抛售资产(chǎn)持(chí)有现(xiàn)金。紧缩政策推高了折现率（即现金(jīn)未来实(shí)际(jì)收益率(lǜ)的预(yù)期），但(dàn)迄今(jīn)为止尚未(wèi)严重(zhòng)影(yǐng)响风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济(jì)增长，上述(shù)情况极(jí)有(yǒu)可能在周期的下一阶段(duàn)出(chū)现。与(yǔ)西方国(guó)家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家和地区(qū)处于周期的不同位置(zhì)，这些国家(jiā)和地(dì)区(qū)的(de)政策(cè)制(zhì)定者支持(chí)货币和信(xìn)用流动，这降低了折现率和(hé)风险溢价，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期美联储加息，桥水基金在(zài)其(qí)官微发(fā)文称，“上(shàng)周(zhōu)美(měi)联储(chǔ)加息(xī)25个基点。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲(jiǎng)话(huà)清楚表明(míng)，美(měi)联储(chǔ)希望(wàng)持(chí)观望态度。这符合我们(men)对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫(yì)情带来的影响，许多发达经济体(tǐ)都(dōu)推出(chū)了(le)大规模财政刺(cì)激政(zhèng)策，引发了通(tōng)胀(zhàng)问(wèn)题。为(wèi)了(le)应对高通胀，央(yāng)行不得(dé)不收紧政策。其(qí)中(zhōng)美国采取(qǔ)了最激(jī)进的(de)应对通胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加(jiā)息500个基(jī)点(diǎn)，并迅速(sù)减持债(zhài)券。目(mù)前，虽然美国(guó)经(jīng)济尚(shàng)未出现(xiàn)严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储进一(yī)步收紧政策，银(yín)行业就会继续承压，从而影响信(xìn)贷供应。上周，美国(guó)第一共和银行被接管，再(zài)次凸(tū)显(xiǎn)美国金(jīn)融体系面临压力，股市和(hé)债券收益率出现(xiàn)下跌(diē)。美(měi)国可(kě)能需要（也可能不需(xū)要）进(jìn)一步收紧政策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储可以评估形势再做出决策。

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