民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线(x太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗iàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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