中国(guó)金(jīn)融行业加速对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得如(rú)何？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年(nián)的“成绩单(dān)”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控股券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家(jiā)在(zài)2022年(nián)取得盈利，另外(wài)5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通(tōng)证券2022年(nián)业绩(jì)突(tū)飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券(quàn)同期(qī)获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均(jūn)在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌(pái)照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商面临的(de)“一参一(yī)控”问题(tí)如何解(jiě)决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看(kàn)，依托(tuō)于(yú)各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏(kuī)损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来(lái)说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数据(jù)，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成立时(shí)间、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看(kàn)，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则延续自成(chéng)立(lì)以(yǐ)来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得(dé)亏(kuī)损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为(wèi)亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获(huò)得证监会批(pī)文(wén)，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工(gōng)商登记，正式(shì)展(zhǎn)业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅(fú)进一步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行(xíng)业营业收入(rù)普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设(shè)成本(běn)、业(yè)务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资(zī)控股券商仍(réng)呈现(xiàn)“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表示，其当(dāng)年投行业务手(shǒu)续费及佣金(jīn)净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国(guó)市场这本(běn)经。

　　具体来(lái)看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为(wèi)摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士(shì)丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水平在(zài)2022年的(de)“券业小年”可算(suàn)是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数(shù)量在行业内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根(gēn)大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复(fù)，成立合(hé)资(zī)证券(quàn)公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年经纪业(yè)务大(dà)爆发，实现(xiàn)手续(xù)费净收(shōu)入5.56亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)表示(shì)，其证(zhèng)券(quàn)经纪业务团队成(chéng)立已(yǐ)逾三年，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步进展，新客(kè)户开(kāi)发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充(chōng)分利用全(quán)球化的平台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机(jī)构(gòu)投资者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩(mó)根大(dà)通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实(shí)现营业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是(shì)进入中(zhōng)国时间最早的一(yī)批(pī)合资券商(shāng)之一，早在2007年就已在(zài)国内(nèi)展(zhǎn)业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受(shòu)让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行(xíng)业(yè)务进(jìn)步明显，当期(qī)实(shí)现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年完成了(le)创业板注册制(zhì)改革后的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备并(bìng)参与了(le)沪深交易所(suǒ)互联互通(tōng)全(quán)球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞(jìng)争对手(shǒu)瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场(chǎng)监督(dū)管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时表示，对(duì)瑞信(xìn)的收购交易(yì)预计在6月底前(qián)完成。不言而喻的是(shì)，集团(tuán)层面的合并对(duì)两家外资控股券商在中国展(zhǎn)业情况(kuàng)，也(yě)将造成一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信证券出具了(le)带强调事项段的(de)无保留意见(jiàn)审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司(sī)之间达(dá)成协议和合并计划，截止报告日，上述协(xié)议和合并计(jì)划的(de)完成(chéng)日尚(shàng)不明确(què)。瑞信(xìn)证券作(zuò)为瑞信集(jí)团股份有限公司下属控股子公(gōng)司(sī)，未来的(de)运营和(hé)财务业绩受到上(shàng)述合并可(kě)能产(chǎn)生的(de)影(yǐng)响亦不明确，该事项表(biǎo)明存(cún)在(zài)可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会(huì)修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家获批(pī)的合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证(zhèng)券49％股(gǔ)权(quán)。在(zài)该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全(quán)资持有(yǒu)瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券将受同一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据(jù)《证券公司股(gǔ)权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以及股(gǔ)东(dōng)的控股股东(dōng)、实际控制人参(cān)股证(zhèng)券公司(sī)的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的(de)数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限(xiàn)制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的(de)牌照或(huò)将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词(cí)。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现(xiàn)，依托于(yú)各自资(zī)源禀赋深(shēn)入财富管(guǎn)理(lǐ)成为(wèi)其在中国展(zhǎn)业的首要方(fāng)向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理业务在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等(děng)业务持(chí)续推进(jìn)的基(jī)础上，新增了特色投资咨询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨(zī)询(xún)）、上市公司大宗减持服务(wù)、集团(tuán)间跨境业务联动等(děng)多种业务(wù)模式，通过服务(wù)手(shǒu)段的增加及优化，为客户(hù)提(tí)供多维(wéi)度(dù)、一(yī)站式(shì)的(de)综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续(xù)，野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券(quàn)财富管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从(cóng)产(chǎn)品配置、人员建设(shè)、中后台支持以及集团跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造以(yǐ)产品为中心的业务(wù)核心竞争力(lì)，持续为中国投资者提供具有野村集(jí)团特色的高质量(liàng)财富管理(lǐ)服务(wù)。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集(jí)团全资持股(gǔ)备案后(hòu)，高盛高(gāo)华在2021年底与北京高华(huá)签订《业务转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让(ràng)北京(jīng)高华的(de)所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发(fā)新增证券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨(zī)询(xún)、证券(quàn)自(zì)营及代销金融(róng)产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京(jīng)高(gāo)华(huá)完(wán)成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将(jiāng)持续以资产配(pèi)置(zhì)为(wèi)核心进行(xíng)新产品和服务(wù)的研发工作，进一(yī)步赋(fù)能部门为在岸客户(hù)提供(gōng)财富管理综(zōng)合解决方案，丰(fēng)富客户产(chǎn)品种类(lèi)选择(zé)，开(kāi)展境内私(sī)人财(cái)富管(guǎn)理平台未来战略(lüè)规(guī)划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推(tuī)进(jìn)私(sī)募(mù)股权基(jī)金(jīn)管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并(bìng)推进跨境投资(zī)新产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对接境外资本市(shì)场的机会(huì)。

　　另外，依托于(yú)外资股东(dōng)打造私人(rén)财富管(guǎn)理业(yè)务，这在具备外(wài)资(zī)银(yín)行股东(dōng)背(bèi)景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例(lì)如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示，其于(yú)2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立私人财富(fù)管(guǎn)理部，负责公司高净值个(gè)人客户综合财富(fù)管理业务(wù)的运(yùn)作(zuò)。私人财富管理部(bù)以汇丰前海证券为平台(tái)，依托汇(huì)丰环球(qiú)私(sī)人银行，致力为高净值和超(chāo)高净值客(kè)户及其家(jiā)族提供(gōng)专业、多元及(jí)定制化的资产配置服务，为客户实现其投(tóu)资(zī)目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托(tuō)资讯业务(wù)，与4家(jiā)国内头部信托公司(sī)达(dá)成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启(qǐ)深圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托(tuō)国家对粤港澳(ào)大湾(wān)区(qū)的新政举(jǔ)措，致力(lì)于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管理部秉持着为客(kè)户进行(xíng)全(quán)方位资(zī)产配置和满足客户全(quán)生命周(zhōu)期(qī)财富管(guǎn)理的(de)理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和(hé)财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为(wèi)客户在同一策略下提供差异化选择及多元(yuán)化(huà)的投(tóu)资方案。

　　外(wài)资(zī)券商队伍不断扩大(dà)

　　仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了随着中国(guó)资本市(shì)场对外开放的力度不断加大(dà)，各外(wài)资(zī)金融(róng)机构(gòu)加速了在(zài)境内(nèi)设立控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获(huò)批准设立，公司注册地为北京市，注(zhù)册(cè)资本为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券资产(chǎn)管理（限于(yú)从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首家(jiā)新设的外商独资(zī)证券(quàn)公司。就(jiù)监(jiān)管批复信息(xī)来(lái)看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内的外资控股券商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为外(wài)商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已成为(wèi)市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前(qián)还有数家外(wài)资券商的(de)设立申请静待审(shěn)批(pī)。截(jié)至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券等(děng)多家外资券商的设立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛(dǎo)意才证券已获第一次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在(zài)京会见(jiàn)美(měi)国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本(běn)大(dà)和证(zhèng)券(quàn)、英国(guó)汇(huì)丰(fēng)、加拿大宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡马锡、德国(guó)安联(lián)保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国(guó)际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机(jī)构负(fù)责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感受到中国经济的(de)强大韧性、潜力(lì)和活力(lì)，坚定看好中国经(jīng)济和中国资本(běn)市场发展(zh仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了ǎn)前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳步(bù)推进，为(wèi)国际金融(róng)机(jī)构和(hé)全(quán)球投资者带(dài)来了实实在在的机遇。各金融机(jī)构(gòu)高度(dù)重视(shì)中国(guó)市场，将继续与中国(guó)深化合作，积极拓展在华业(yè)务(wù)和(hé)投资，期待实(shí)现互利共(gòng)赢。

　　面(miàn)对(duì)来自(zì)外资(zī)券商的(de)市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例(lì)如(rú)，华西证(zhèng)券即(jí)在(zài)2022年年(nián)报中表示，外(wài)资机构(gòu)来华展业(yè)便利(lì)度不断(duàn)提(tí)升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民(mín)待(dài)遇，外资券(quàn)商、资产管(guǎn)理(lǐ)机(jī)构等加速布(bù)局(jú)，全力抢滩(tān)中国证(zhèng)券市场，对本土证券公司(sī)既带来了国际金融机构全面(miàn)参与中国资本市场竞争(zhēng)所形(xíng)成的冲(chōng)击，也带来了通(tōng)过与国(guó)际金融机(jī)构直接合(hé)作促进业(yè)务发展(zhǎn)、提升管理水(shuǐ)平的机遇(yù)。

　　西部证券也表(biǎo)示(shì)，当(dāng)前证券行业(yè)集(jí)中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优(yōu)势更趋(qū)明显，业务多(duō)元化发展趋(qū)势初步(bù)形成，金融科技对行(xíng)业发(fā)展理念的变(biàn)革(gé)和重塑(sù)不(bù)断深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券(quàn)行业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了