民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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