民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最(zu为什么懂手机的人都不用华为; line-height: 24px;'>为什么懂手机的人都不用华为ì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同为什么懂手机的人都不用华为规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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