今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基金(jīn)公(gōng)司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的(de)是(shì)，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基(jī)金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(sh发字有几画，发字有几画五行什么āng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗(qí)下(xià)基金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金(jīn)新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通常是(shì)基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也(yě)会(huì)对基金公司的(de)投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金(jīn)研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(b发字有几画，发字有几画五行什么iǎo)示，未来(lái)的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.发字有几画，发字有几画五行什么81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在(zài)末位(wèi)的(de)泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明(míng)显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营困难等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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