随(suí)着(zhe)公募基金2023年(nián)一季报披露拉开帷幕，多位(wèi)知(zhī)名基金(jīn)经理调仓换(huàn)股(gǔ)以及对后市看(kàn)法(fǎ)跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓星在一季报(bào)中表示，看好(hǎo)半(bàn)导(dǎo)体、电动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会。他认为AI 产(chǎn)业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可(kě)能造成板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬(yìng)件先(xiān)行的算(suàn)力产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯(féng)明远一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公司(sī)加入(rù) AI 或(huò)数字(zì)经济等热门概念的创新(xīn)，以及(jí)半导体和(hé)制造业正经(jīng)历触底(dǐ)反弹的复苏(sū)，市场整体会(huì)逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。会(huì)继续在(zài)新 能源(yuán)、科技、高端(duān)制造等主(zhǔ)要赛道(dào)耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的(de)优质个(gè)股，自下(xià)而上挖掘投资(zī)机会(huì)。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜诚、中信(xìn)保诚基(jī)金王(wáng)睿等(děng)人也发布了一季报，均(jūn)谈到了自(zì)己对AI领域的密切(qiè)关注(zhù)，但(dàn)观点(diǎn)略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进成为(wèi)第一大重仓股

　　李晓星一(yī)季度大(dà)幅调(diào)入(rù)AI相关概念股

　　一(yī)季报数据显(xiǎn)示，从银华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在(zài)管的10只基金来看，整体(tǐ)基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘(pán)精选、银华(huá)盛世(shì)精选A、银华大盘定(dìng)开、银华丰享一年持有、银华心选一年持(chí)有A 在(zài)今年(nián)一季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓，其中，减仓幅度最大(dà)的是(shì)银(yín)华心选(xuǎn)一年(nián)持有A，较去年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华(huá)心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享一年持(chí)有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季(jì)度小幅加仓，其(qí)中(zhōng)，加仓幅度最(zuì)大的是银华心兴三(sān)年持有A，较去年底(dǐ)加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度，李晓(xiǎo)星旗下基金(jīn)产品大幅提(tí)高了港(gǎng)股仓位，比(bǐ)如(rú)银华心佳两年持(chí)有(yǒu)期(qī)港股仓(cāng)位从(cóng)去年底14.38％上(shàng)升到(dào)一季度29.55％，银华心兴(xīng)三年(nián)持有A港(gǎng)股仓位(wèi)从去年底14.93％上升到(dào)一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华中小盘为(wèi)例，前十大重(zhòng)仓股变动较大。今(jīn)年一(yī)季度(dù)，立(lì)讯精密、金山(shān)办公、用友网(wǎng)络、中科创(chuàng)达、中微公司、星环科技-U “新进”前十大(dà)。其中，“果链(liàn)”龙头(tóu)立讯精密成为第一(yī)大(dà)重仓股，截至一季报，该基金持有立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测电(diàn)子，较去(qù)年底(dǐ)增加了16倍，目前持有市值(zhí)约1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大(dà)重仓股。值得注(zhù)意的是，上述“进新”个(gè)股(gǔ)大多数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科(kē)技、德业股份、晶科能源、海(hǎi)光信息、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退出前(qián)十(shí)大。

　　减持方面，今年(nián)一季度，该基金减持紫光国微(wēi)、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一(yī)季(jì)报(bào)，该基金(jīn)分别(bié)持(chí)有(yǒu)紫(zǐ)光国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应(yīng)持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再(zài)次(cì)用“千字小作文(wén)”表达了自(zì)己对市场的看法，基(jī)金君为大家做了些重点摘要(yào)。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今(jīn)年国内(nèi)的宏观判(pàn)断依(yī)然是经(jīng)济整体(tǐ)稳健复(fù)苏，产业结构调整继续升级(jí)，居民消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判断由于(yú)国家自身实力的(de)不断(duàn)增强(qiáng)，国际伙伴跟我(wǒ)们(men)的利(lì)益(yì)共同点变多，国际形(xíng)势相对之前会(huì)趋暖(nuǎn)，国际(jì)贸易会逐渐触底(dǐ)回(huí)升。

　　一季度市场(chǎng)最火热(rè)的(de)方向是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能(néng)板块，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联网之后又一革(gé)命性的(de)技术，现(xiàn)象级应用推出(chū)后，国内(nèi)外(wài)各巨头加速入局。需要关(guān)注(zhù)的是，AI 产(chǎn)业(yè)的(de)发展不会(huì)一蹴而就(jiù)，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦(lún)理(lǐ)等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业(yè)链，以(yǐ)及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场景值得关(guān)注(zhù)。

　　半导体方(fāng)面(miàn)，我们维持看好国(guó)产(chǎn)替代(dài)方向，集中在(zài)半导体(tǐ)设备、材料、零部件环(huán)节，中长期 看，伴随(suí)国(guó)产(chǎn)供(gōng)应商积极验证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设将(jiāng)再度提速(sù)。在景(jǐng)气复苏方向，我们的看 法边际转向积极，全球半导体下行(xíng)周(zhōu)期接(jiē)近尾声(shēng)，经历(lì)了过(guò)去几个季度(dù)的(de)去库存，有(yǒu)望在今年下 半年重启上行周期，向上(shàng)弹性取决于下(xià)游(yóu)需求恢复的力(lì)度，数据(jù)中心有望率先回暖，其次是(shì)汽车(chē)、 消费电(diàn)子(zi)，关注相关左(zuǒ)侧布局机会。

　　新(xīn)能源板块是一季度被市场抛(pāo)弃较(jiào)多的板块(kuài)，交易占(zhàn)比(bǐ)和估值(zhí)已(yǐ)经处(chù)于历史偏(piān)低的位置。只是(shì)市场对(duì)于上涨的标的(de)更多地(dì)关注利好，对于下跌的板块更多地关注(zhù)利空。我(wǒ)们总体认(rèn)为现在(zài)市场(chǎng)对(duì)于新(xīn)能源板块的担忧讨论，更多是对于一(yī)个下跌板块的应激式反应。在去年的中报(bào)中，我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风(fēng)险(xiǎn)点在经(jīng)过大半年的消化后，在这个估值(zhí)分位以及股价(jià)位置下，我(wǒ)们认为新能源板块(kuài)的(de)风险因素已经充分释放，目前这个(gè)时间(jiān)段，具有(yǒu)较强吸引(yǐn)力(lì)。

　　此外(wài)，李晓星还(hái)看好电动车、风光电储、军工等(děng)领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优(yōu)选A的股(gǔ)票仓位从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度(dù)末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来看(kàn)，以冯明远(yuǎn)的代表(biǎo)作信澳新能(néng)源产(chǎn)业为例，该基金一(yī)季度增持璞泰来，较去年末加(jiā)仓(cāng)25.92％，目前(qián)持有(yǒu)股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿(yì)元，仍位列第一大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中(zhōng)伟股份、宁德(dé)时代(dài)、东阳(yáng)光、华(huá)阳集团、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度(dù)最大的是中伟(wěi)股(gǔ)份，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目(mù)前(qián)持有市值(zhí)2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前(qián)十大个股，斯莱克(kè)、保隆科(kē)技、比亚(yà)迪则(zé)退(tuì)出前十大(dà)之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱(ài)柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业(yè)进行不(bù)同(tóng)程度减(jiǎn)持(chí)，其(qí)中(zhōng)，减(jiǎn)持(chí)幅度最(zuì)大的是天(tiān)齐锂业，今(jīn)年一(yī)季(jì)度较(jiào)去年(nián)底减持了(le)24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，2023 年一季(jì)度 A 股市场(chǎng)经历了疫情(qíng)复苏后的调整(zhěng)修(xiū)复，经济(jì)先是(shì)在大(dà)家“强复苏”的预期 中趋于明(míng)显的回暖，但基于“强预(yù)期，弱现实”的担(dān)忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈 现出(chū)震荡趋(qū)势。本基金的投资主要聚焦在(zài)新(xīn)能源、科技、高端制造(zào)等(děng)新(xīn)兴产(chǎn)业领(lǐng)域，细(xì)分(fēn)板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门(mén)概(gài)念的(de)创新，以及半导体 和(hé)制造业正(zhèng)经(jīng)历触底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会(huì)逐(zhú)步回暖，产生一定正面效应。我们会(huì)继续在新 能(néng)源(yuán)、科技、高端(duān)制(zhì)造等主(zhǔ)要(yào)赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实(shí)的优质个股(gǔ)，自进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句下(xià)而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多(duō)位基金经理也发布了一季报(bào)。其中，中信保诚基金(jīn)权益投资部(bù)总监(jiān)王睿在一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)，宏(hóng)观经(jīng)济目前处在(zài)一个(gè)温和(hé)复苏的通道，在(zài)海(hǎi)外加息进入尾声后(hòu)，社会流动性将(jiāng)相对宽松，宏观(guān)及货币环境有利于(yú)权益市场行情的开展，二(èr)季度指数仍有可能(néng)会是震荡上行(xíng)的态势(shì)。

　　一季度，王(wáng)睿减(jiǎn)表示持了(le)部分(fēn)短期达到目(mù)标价的(de)相关品种(zhǒng)，并(bìng)根(gēn)据收(shōu)益率预期的变化调整了一部分(fēn)科技持(chí)仓。具体来看，以(yǐ)其代表作中信保诚创新成(chéng)长为例，该基金在(zài)一(yī)季度(dù)增持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科(kē)技、中航光电等个股，人福医(yī)药“新进”前(qián)十大。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示，对于(yú)人工智能这(zhè)一非常(cháng)宏(hóng)大的(de)命题，他目前持谨慎乐观的态度。首先我(wǒ)们相信这是一项会对目前的(de)生产(chǎn)和生活方式带来重大变(biàn)化的技(jì)术(shù)变革，值得我(wǒ)们(men)投入非常多(duō)的精力去跟踪(zōng)和研究。但(dàn)另一方面(miàn)，我们目前还(hái)无法相对准(zhǔn)确的评估这项技术革命给具体(tǐ)公司和行业格局带来(lái)的影(yǐng)响，也不能给(gěi)出大(dà)部分公司一(yī)个(gè)相对清晰的(de)定价，因(yīn)此我(wǒ)们一季度暂时(shí)还(hái)没(méi)有明显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一(yī)季度我们持(chí)仓较多的电动车和光伏表(biǎo)现不佳，受到了一些(xiē)短期因素的干扰，投资(zī)者的信(xìn)心出现了波动。投资者预期变(biàn)化导致部分个股出现了较大回(huí)调，目前行业整体(tǐ)估值水平处于历史较低位置，而这(zhè)两(liǎng)个行业(yè)未(wèi)来(lái)的(de)发(fā)展(zhǎn)方(fāng)向还是相对(duì)比较确定的(de)。

　　中(zhōng)泰(tài)资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今(jīn)日，中(zhōng)泰资管基金经理姜诚也发(fā)布(bù)了一季报在一季报中(zhōng)，姜诚表示，一季(jì)度的市(shì)场走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测(cè)的(de)。迄今为止，表(biǎo)现最好的(de)是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响(xiǎng)却(què)很难。利(lì)润在产业(yè)链(liàn)不同环(huán)节(jié)之(zhī)间(jiān)将(jiāng)如何分(fēn)配？ 市(shì)场当前认为的(de)受益环(huán)节是否能如愿(yuàn)受益？它的(de)“智能”水平达到(dào)了什么(me)程(chéng)度以及渗(shèn)透(tòu)率将多快提(tí)升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说起来又让(ràng)人不明就(jiù)里的难题。谈(tán)资和(hé)投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价值投(tóu)资的(de)基本原理告诉我(wǒ)们，价值会随着(zhe)时(shí)间(jiān)增(zēng)长，而非随着利(lì)润波动。所以在海量信息(xī)中，我们需(xū)要(yào)重点关注长(zhǎng)期因素，淡(dàn)化短期因素。人(rén)工智能的(de)发(fā)展是一(yī)个长(zhǎng)期因素，我们还没有足够的把(bǎ)握(wò)去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回(huí)避(bì)它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽(jǐn)可能好的资产，是我们的(de)投(tóu)资目标。好资产(chǎn)的标准是活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持得长、平(píng)均(jūn)净资产(chǎn)收(shōu)益率高，以及在好(hǎo)的公(gōng)司治理加持下能够把长(zhǎng)期(qī)利润转化为诱人分红。所以，我们(men)会一如既(jì)往(wǎng)，不去猜测和追逐市场(chǎng)热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价(jià)值优选A代(dài)表作为例，该基(jī)金在一季度减持(chí)了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集(jí)团(tuán)，增持(chí)了工(gōng)商银行(xíng)、建发股(gǔ)份、进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句招商银(yín)行、扬农化(huà)工。

　　过去的一(yī)个季度，姜(jiāng)诚表示，自己(jǐ)的组(zǔ)合没(méi)有大的(de)变化，是因为长期(qī)观点没有大的变(biàn)化(huà)。对中国(guó)经济的长期乐观，结(jié)合当前市场提供的(de)较(jiào)低估(gū)值水(shuǐ)平(píng)，让(ràng)我们(men)可以在热点不断切换的市场中保持平和。但投资(zī)是(shì)一项苦差事，需要(yào)随时准备证(zhèng)伪(wěi)自己的(de)观(guān)点，需(xū)要保持学习，永远(yuǎn)没有躺平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句