金(jīn)融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通(tōng)开展利率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金(jīn)融(róng)管理局（以下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发布(bù)联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇(huì)交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过(guò)两地基(jī)础(chǔ)设施互(hù)联(lián)互通参(cān)与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换(室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过huàn)通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为利率互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及(jí)结(jié)算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中清算业务的清算会(huì)员或(huò)该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投资者，并(bìng)经外(wài)汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银(yín)行(xíng)认(rèn)可的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联(lián)提(tí)供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和(hé)场外结算公(gōng)司(sī)建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间(jiān)的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不(bù)超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证监(jiān)会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机(jī)构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场方面(miàn)的监(jiān)管(guǎn)合(hé)作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地(dì)市(shì)场法律法规、业务(wù)规则(zé)和实践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场(chǎng室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过)各方(fāng)应进一步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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