5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递交(jiāo)了截(jié)至2023年3月(yuè)31日(rì)的第(dì)一季度(dù)持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是(shì)国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿元人(rén)民(mín)币(bì)的对(duì)冲基金机构，亦是(shì)内地(dì)少有的进行大手笔持有美股的(de)买方机构之一，景林(lín)的动向受(shòu)到了市场广(guǎng)泛的关注。

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　　千(qiān)亿私募景林(lín)资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓规模小(xiǎo)幅(fú)提(tí)升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年(nián)一季(jì)度(dù)末，景林资产在美股市(shì)场持有34家上(shàng)市(shì)公(gōng)司的(de)股票。其中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季(jì)度这(zhè)一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一季度(dù)前五(wǔ)大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股持(chí)仓(cāng)前(qián)十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重(zhòng)仓(cāng)股依(yī)旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季(jì)度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负(fù)众望，从股价表(biǎo)现看，拼(pīn)多多去年二(èr)、三(sān)、四(sì)季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022。

　　然而，拼多多的(de)上涨(zhǎng)势头在今(jīn)年2月初便戛然而(ér)止了，景林资产(chǎn)在此前“越(yuè)跌(diē)越(yuè)买(mǎi)”的策略(lüè)奏(zòu)效后(hòu)，或许在股(gǔ)价“掉(diào)头(tóu)”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景(jǐng)林新建仓(cāng)的英伟达(dá)，空(kōng)降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七(qī)位(wèi)，一(yī)口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股的(de)操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加(jiā)仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一(yī)跃成(chéng)为(wèi)景林资产的第二大(dà)重仓股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产(chǎn)一(yī)季度(dù)还建仓了好未来(lái)，期末持股数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述两只教育(yù)个股股价均处于震荡态势，并无(wú)太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对(duì)“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综(zōng)合能力等(děng)。双减政策(cè)推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程中很(hěn)多公司(sī)退出离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑和(hé)公信力(lì)，品牌(pái)的护城(chéng)河依然(rán)很深(shēn)。个别头部(bù)企业(yè)在K9学科(kē)之外的教育领域业(yè)务基础扎实(shí)，原有的留(liú)学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业(yè)务等新业(yè)务成为新的增长驱动力。且公(gōng)司的利润和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金充足，当时的估值(zhí)下(xià)有(yǒu)足够的安全边(biān)际。在(zài)过去(qù)几个季度的财(cái)报中，我们看到(dào)了相关的积极(jí)信号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提的是，高毅(yì)资(zī)产(chǎn)对于教育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开(kāi)资料显示(shì)，截(jié)至今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年(nián)底减仓超(chāo)10万股，减仓(cāng)比例接近(jìn)三成。而一季度高毅(yì)资产(chǎn)大举买(mǎi)入近(jìn)156万股(gǔ)好(hǎo)未来，相比于去年底增(zēng)持(chí)幅度达112％。

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　　但中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰市(shì)场投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向(xiàng)，中(zhōng)特(tè)估支线也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周(zhōu)中(zhōng)特估(gū)仅热(rè)闹(nào)了一(yī)两(liǎng)天，随后(hòu)便开始持(chí)续(xù)下跌，传媒、游(yóu)戏板块更(gèng)是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周(zhōu)遭(zāo)遇终结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平(píng)，周四便(biàn)陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧(jù)降温(wēn)，市场观点认为，主要原(yuán)因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷(dài)则是明显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民(mín)贷款回落再度(dù)成(chéng)为信贷回落的(de)主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因(yīn)。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动(dòng)社融(róng)增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评(píng)称，4月下旬票(piào)据利率(lǜ)先下后(hòu)上，并不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大，一直在压降票据等低效资(zī)产，对分行收(shōu)票额度控制很严。4月(yuè)前(qián)两旬已经收了很多(duō)票，后面(miàn)改用其他贷款来(lái)冲。5月上(shàng)旬(xún)票据已(yǐ)经快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷再度出现深度负(fù)增长，这是(shì)4月信贷斜率过于(yú)陡峭(qiào)化产生的(de)后果，5月份的(de)贷款可能(néng)仍(réng)然(rán)不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必(bì)然要让大家看(kàn)到宽信用(yòng)的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主线人(rén)工智能和中(zhōng)特估(gū)，今年已(yǐ)然(rán)累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月还有(yǒu)多只央企ETF等(děng)待进场，而人工智能这(zhè)边，在未有增量资金(jīn)进场的情况之下，再(zài)想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰(yǎng)之(zhī)间无法(fǎ)两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛(shèng)，认(rèn)为当(dāng)下市场(chǎng)交易机制应要有(yǒu)所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红(hóng)红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经理更(gèng)是有苦难言(yán)，市(shì)场上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰(chén)大海”，根本不(bù)符合他们的机构审美。直白点说，市(shì)场(chǎng)根本就(jiù)是绕(rào)着公(gōng)募(mù)持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

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