民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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