今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公(gōng)司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公告之日(rì)起，上述(shù)公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基(jī)金的销售(shòu)合作(zuò)。

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　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金销售机(jī)构的代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布终止(zhǐ)河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话了合计12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司(sī)整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的(de)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核(hé)的(de)要(yào)素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能有销售(shòu)能力(lì)强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金(jīn)公司(sī)的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的(de)基金销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势继(jì)续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售(shòu)机构在行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前(qián)第一(yī)家主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如(rú)河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布(bù)消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第(dì)三方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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