民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外(w一个立一个羽念什么字ài)贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广一个立一个羽念什么字，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的(de)订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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